Das saudische Unternehmen Aajil Capital, eine Schwestergesellschaft der industriellen Finanzierungsplattform Aajil, hat von der saudischen Kapitalmarktbehörde eine Lizenz zur Ausübung der Tätigkeit der Anlageverwaltung im Wertpapiergeschäft erhalten. Die Lizenz trägt die Nummer 26358-02 und wurde gemäß einem Beschluss des Verwaltungsrats der Behörde vom 22. Juni 2026 erteilt.
Der Erhalt der Lizenz bedeutet nicht, dass das Unternehmen seine regulierte Tätigkeit aufgenommen hat. Aajil Capital erklärte, dass es seine Geschäftstätigkeit erst nach Abschluss der von der Kapitalmarktbehörde festgelegten Voraussetzungen für die Aufnahme der Tätigkeit beginnen werde. Auch jedes künftige Angebot eines Investmentfonds wird die erforderlichen Genehmigungen oder Lizenzen der Behörde benötigen.
Fokus auf kleine und mittlere Industrieunternehmen
Das Unternehmen beabsichtigt, schariakonforme Anlageverwaltungsdienstleistungen anzubieten, die Anlegern ein Engagement im Sektor der kleinen und mittleren Industrieunternehmen im Königreich ermöglichen. Nach Angaben des Unternehmens gehört dieser Sektor zu den vorrangigen Bereichen der Saudi Vision 2030 und der Nationalen Industriestrategie, blieb aus Sicht der Anleger jedoch in großem Umfang schwer zugänglich.
Den in der Mitteilung genannten Zahlen zufolge übersteigt der Wert der Bauvorhaben in Saudi-Arabien 1,7 Billionen US-Dollar. Zugleich strebt das Königreich an, bis 2035 insgesamt 36.000 Fabriken zu erreichen, verglichen mit derzeit etwa 12.000 Fabriken. In der Mitteilung wird außerdem darauf hingewiesen, dass kleine und mittlere Unternehmen lediglich rund 9 % der Bankkredite erhalten, gegenüber einem Ziel von 20 % im Rahmen der Vision 2030.
Was ändert sich in der Praxis?
Aajil Capital versucht, seine Anlagestrategie auf der von der Schwesterplattform Aajil entwickelten Infrastruktur aufzubauen. Aajil stellt Industrieunternehmen Rohstoffe zu aufgeschobenen Zahlungsbedingungen bereit: Das Unternehmen kauft die Materialien und bezahlt die Lieferanten direkt. Anschließend begleicht das Unternehmen den Materialwert innerhalb eines vereinbarten Zeitraums und zu Bedingungen, die mit der Scharia vereinbar sind und seinem Cashflow-Zyklus entsprechen.
Aajil zufolge hat die auf künstlicher Intelligenz basierende Plattform Herstellern, Auftragnehmern und Händlern in ganz Saudi-Arabien bis zum 31. August 2026 Materialien im Wert von 600 Millionen saudischen Riyal, also etwa 160 Millionen US-Dollar, bereitgestellt. Das Unternehmen fügt hinzu, dass jede Transaktion Daten über die Unternehmen liefert, die ihre Verbindlichkeiten begleichen, über die Zahlungsbedingungen und über die damit verbundenen Geschäfte. Aajil Capital bezeichnet diese Daten als Grundlage der Infrastruktur zur Gewinnung von Anlagechancen.
Aus redaktioneller Sicht liegt die Bedeutung des Schritts darin, Daten und Transaktionen aus der Finanzierung von Lieferketten auf ein Unternehmen zu übertragen, das über eine Lizenz zur Anlageverwaltung verfügt, anstatt sich darauf zu beschränken, Unternehmen Betriebskapital bereitzustellen. Die praktischen Auswirkungen bleiben jedoch bis zum Abschluss der Voraussetzungen für die Aufnahme der Tätigkeit aufgeschoben. Zudem wurden die Art der Anlageprodukte, die Höhe der angestrebten Mittel und ein möglicher Fonds bislang nicht bekannt gegeben.
Management und nächste Schritte
Aajil Capital wird von Abdullah Sheikh geleitet, während Faisal Chaudhry die Positionen des CEO und des Chief Investment Officer innehat. Der Mitteilung zufolge war Chaudhry 16 Jahre lang bei Goldman Sachs tätig und trug dort Verantwortung im Zusammenhang mit der Due-Diligence-Prüfung von Transaktionen im Bereich Verbraucherdienstleistungen und Dienstleistungen für kleine und mittlere Unternehmen. Außerdem war er für Compliance-Risiken der zur Bank gehörenden Plattform Marcus im Vereinigten Königreich verantwortlich.
Dem Verwaltungsrat des Unternehmens gehören Abdullah Sheikh, Ihsan Jawad und Abdulilah Al-Saleh an. Aajil Capital wird zu einem späteren Zeitpunkt weitere Mitteilungen über die Aufnahme der Tätigkeit veröffentlichen. Die Erbringung jeglicher regulierter Anlageleistung oder das Angebot eines Fonds bleibt unterdessen vom Abschluss der Anforderungen der Kapitalmarktbehörde und dem Erhalt der erforderlichen Genehmigungen abhängig.