Reach Capital gab den Abschluss ihres fünften Investmentfonds mit einem Volumen von 265 Millionen Dollar bekannt. Für jede Investition in rund 50 Start-ups in den kommenden drei Jahren sollen zwischen 1 und 10 Millionen Dollar bereitgestellt werden. Der Fonds deckt die Phasen von der Pre-Seed-Phase bis zur Serie A ab; das Unternehmen erklärte jedoch, dass bislang keines der Unternehmen eine Finanzierung aus Fund V erhalten habe.
Das vor elf Jahren in San Francisco gegründete Unternehmen erklärt, seine Investmentthese konzentriere sich auf Gründer, die Anwendungen für künstliche Intelligenz entwickeln, um „menschliche Fähigkeiten zu erweitern“. Nach Angaben von Tony Wan, dem Leiter der Plattform von Reach Capital, konzentriert sich die Suche nach Investments auf drei Hauptbereiche: Lernen, Gesundheit und Arbeit.
Investitionsbereiche und Bedingungen des Fonds
Wan sagte, das Unternehmen gehe von der Überzeugung aus, dass künstliche Intelligenz dem menschlichen Wohlergehen dienen und es nicht ersetzen sollte. Zu den früheren Investments von Reach Capital zählen Unternehmen wie Replit, ClassDojo und Coral Care, was die Ausweitung ihres Fokus auf Bildungstechnologie, Gesundheitsversorgung und Produktivität widerspiegelt.
Der neue Fonds zielt über einen Zeitraum von drei Jahren auf rund 50 Unternehmen ab, mit Investitionssummen zwischen 1 und 10 Millionen Dollar. Zu den Investoren des Fonds gehören die Capricorn Investment Group, die Pensionsfonds der Polizei und der Feuerwehr von Los Angeles, die LEGO Foundation und der College Board.
Die General Partnerin Jomayra Herrera sagte, der Fundraising-Prozess sei in weniger als sechs Monaten abgeschlossen worden. Sie fügte hinzu, dass die überwältigende Mehrheit der bestehenden Investoren ihre Zusagen verdoppelt habe und mehrere neue Investoren hinzugekommen seien. Als Grund nannte sie das Interesse der Investoren an kleinen spezialisierten Fonds, die ihre Entscheidungen auf einer klaren Investmentthese aufbauen.
Warum ist diese Finanzierung wichtig?
Der Abschluss von Fund V erfolgt in einem Markt, in dem die US-amerikanische Venture-Capital-Finanzierung zunehmend einem Zwei-Pol-Modell ähnelt: Große Kapitalströme fließen in umfangreiche Fonds mit bekannten Namen, während weiterhin Interesse an klar spezialisierten Fonds besteht. Allgemeine Fonds, die zwischen diesen beiden Polen liegen, haben dagegen größere Schwierigkeiten, Investoren zu gewinnen.
Nach einer von PitchBook und der National Venture Capital Association durchgeführten Analyse entfielen auf etablierte Investmentgesellschaften mehr als 90 % der rund 62 Milliarden Dollar, die bis Mai 2026 für Venture-Capital-Fonds in den USA eingesammelt wurden. In diesem Umfeld profitiert Reach Capital von mehr als einem Jahrzehnt Erfahrung mit Bildungstechnologie und wirkungsorientierten Investments – zwei Faktoren, die mit der Art spezialisierter Fonds übereinstimmen, die Investoren weiterhin zu finanzieren bereit waren.
Fondsbilanz und jüngster Exit
Reach Capital hatte 2023 bereits 215 Millionen Dollar für ihren vierten Fonds und 2021 165 Millionen Dollar für ihren dritten Fonds eingesammelt. Zu den jüngsten Exits im Zusammenhang mit ihrem Portfolio zählt die Übernahme von GPTZero durch Superhuman, die Produktivitätsplattform, die früher unter dem Namen Grammarly bekannt war, im Juni. Die Bedingungen der Transaktion wurden nicht veröffentlicht.
GPTZero wurde vom Princeton-Absolventen Edward Tian mitgegründet. Das Unternehmen hatte mehr als 19 Millionen registrierte Nutzer und einen jährlich wiederkehrenden Umsatz von 30 Millionen Dollar erreicht, nachdem es lediglich 13,5 Millionen Dollar eingesammelt hatte. Reach Capital war neben Uncork Capital, Footwork und Jack Altmans Alt Capital einer von mehreren Investoren des Unternehmens.