Reach Capital a annoncé la clôture de son cinquième fonds d’investissement, doté de 265 millions de dollars, et prévoit d’investir entre 1 et 10 millions de dollars dans chacune d’environ 50 start-up au cours des trois prochaines années. Le fonds couvrira les stades allant du pré-amorçage à la série A, mais la société a précisé qu’aucune entreprise n’avait encore reçu de financement du Fund V.
La société, fondée il y a 11 ans à San Francisco, affirme que sa thèse se concentre sur les fondateurs qui développent des applications d’intelligence artificielle visant à « étendre les capacités humaines ». Selon les propos rapportés par Tony Wan, responsable de la plateforme de Reach Capital, la recherche d’investissements se concentre sur trois domaines principaux : l’apprentissage, la santé et le travail.
Domaines d’investissement et conditions du fonds
Wan a déclaré que la société part du principe que l’intelligence artificielle doit servir l’épanouissement humain plutôt que le remplacer. Les investissements précédents de Reach Capital comprennent des sociétés telles que Replit, ClassDojo et Coral Care, ce qui reflète l’étendue de son intérêt pour les technologies éducatives, les soins de santé et la productivité.
Le nouveau fonds cible près de 50 entreprises sur trois ans, avec des montants d’investissement compris entre 1 et 10 millions de dollars. Parmi les investisseurs participants figurent Capricorn Investment Group, les fonds de pension de la police et des pompiers de Los Angeles, la LEGO Foundation et College Board.
La general partner Jomayra Herrera a déclaré que la levée de fonds avait été achevée en moins de six mois. Elle a ajouté que la grande majorité des investisseurs existants avaient doublé leurs engagements, tandis qu’un certain nombre de nouveaux investisseurs avaient rejoint le fonds, attribuant cela à l’intérêt des investisseurs pour les petits fonds spécialisés qui fondent leurs décisions sur une conviction d’investissement claire.
Pourquoi ce financement est-il important ?
La clôture du Fund V intervient sur un marché où le financement américain du capital-risque se rapproche d’un modèle à deux extrémités : un afflux important vers les fonds géants aux noms reconnus et un intérêt constant pour les fonds clairement spécialisés, tandis que les fonds généralistes situés entre ces deux pôles éprouvent davantage de difficultés à attirer les investisseurs.
Selon une analyse menée par PitchBook et la National Venture Capital Association, les sociétés d’investissement établies ont attiré plus de 90 % des quelque 62 milliards de dollars levés pour des fonds de capital-risque aux États-Unis jusqu’en mai 2026. Dans ce contexte, Reach Capital bénéficie d’une expérience de plus d’une décennie dans les technologies éducatives et l’investissement à impact, deux éléments correspondant au type de fonds spécialisés que les investisseurs sont restés disposés à financer.
Historique des fonds et dernière sortie
Reach Capital avait levé 215 millions de dollars pour son quatrième fonds en 2023, et 165 millions de dollars pour son troisième fonds en 2021. Parmi les sorties récentes liées à son portefeuille figure l’acquisition en juin de GPTZero par Superhuman, la plateforme de productivité auparavant connue sous le nom de Grammarly. Les conditions de la transaction n’ont pas été divulguées.
GPTZero a été cofondée par Edward Tian, diplômé de l’université de Princeton, et la société avait dépassé 19 millions d’utilisateurs enregistrés et atteint 30 millions de dollars de revenus récurrents annuels, après n’avoir levé que 13,5 millions de dollars. Reach Capital faisait partie de ses plusieurs investisseurs, aux côtés d’Uncork Capital, de Footwork et d’Alt Capital, affiliée à Jack Altman.