Reach Capital은 향후 3년 동안 약 50개 스타트업에 각 100만~1,000만 달러를 투자하기 위해 2억 6,500만 달러 규모의 다섯 번째 벤처 펀드를 마감했다고 발표했다. 이 펀드는 프리시드부터 시리즈 A 투자 라운드까지의 단계를 대상으로 하지만, 회사는 아직 Fund V에서 자금을 받은 기업은 없다고 밝혔다.
11년 전 샌프란시스코에서 설립된 이 회사는 ‘인간의 역량을 확장’하는 것을 목표로 애플리케이션을 개발하는 인공지능 창업자들에게 초점을 맞추고 있다고 설명했다. Reach Capital의 플랫폼 책임자인 Tony Wan에 따르면, 투자 대상은 학습·건강·업무라는 세 가지 주요 분야를 중심으로 발굴된다.
투자 분야와 펀드 조건
Wan은 인공지능이 인간을 대체하는 것이 아니라 인간의 번영에 기여해야 한다는 믿음에서 회사가 출발한다고 말했다. Reach Capital의 기존 투자 기업으로는 Replit, ClassDojo, Coral Care 등이 있으며, 이는 교육 기술·의료 서비스·생산성 기술로 이어지는 회사의 관심 범위를 보여준다.
신규 펀드는 3년에 걸쳐 약 50개 기업을 대상으로 하며, 투자금은 건당 100만~1,000만 달러다. 이 펀드에 참여한 투자자에는 Capricorn Investment Group, 로스앤젤레스 경찰·소방 연금기금, LEGO Foundation, College Board가 포함된다.
공동운용 파트너인 Jomayra Herrera는 자금 조달 과정이 6개월도 되지 않아 완료됐다고 말했다. 또한 기존 투자자의 대다수가 출자 약정을 두 배로 늘렸고, 여러 신규 투자자도 합류했다고 덧붙였다. 그는 이러한 결과가 명확한 투자 확신을 바탕으로 의사결정을 내리는 소규모 전문 펀드에 대한 투자자들의 관심 때문이라고 설명했다.
이 자금 조달이 중요한 이유
Fund V의 마감은 미국 벤처캐피털 자금 조달이 양극화된 모델에 가까워진 시장에서 이뤄졌다. 한쪽에서는 유명 대형 펀드로 자금이 대규모로 유입되고, 다른 한쪽에서는 명확한 전문성을 가진 펀드에 대한 관심이 지속되는 반면, 그 중간에 위치한 일반 펀드들은 투자자를 유치하는 데 더 큰 어려움을 겪고 있다.
PitchBook과 National Venture Capital Association이 실시한 분석에 따르면, 기존 투자회사는 2026년 5월까지 미국에서 벤처캐피털 펀드에 조성된 약 620억 달러 중 90% 이상을 차지했다. 이러한 상황에서 Reach Capital은 교육 기술과 임팩트 투자 분야에서 10년을 넘는 경험을 보유하고 있으며, 이는 투자자들이 계속 자금 지원을 이어갈 의향을 보인 전문 펀드의 특성과 부합한다.
펀드 실적과 최근 엑시트
Reach Capital은 2023년에 네 번째 펀드로 2억 1,500만 달러를, 2021년에 세 번째 펀드로 1억 6,500만 달러를 조성했다. 포트폴리오와 관련된 최근 엑시트 가운데 하나는 Grammarly라는 이름으로 잘 알려졌던 생산성 플랫폼 Superhuman이 6월 GPTZero를 인수한 거래다. 거래 조건은 공개되지 않았다.
GPTZero는 Princeton대학교 졸업생 Edward Tian이 공동 창업했으며, 이 회사는 단 1,350만 달러를 조달한 뒤 등록 사용자 1,900만 명을 넘어섰고 연간 반복 매출 3,000만 달러를 달성했다. Reach Capital은 Uncork Capital, Footwork, Jack Altman이 설립한 Alt Capital과 함께 이 회사에 투자한 여러 투자자 중 하나였다.