Detalles del acuerdo de adquisición
La empresa Qiagen, líder en el campo de las soluciones de diagnóstico médico, ha anunciado la firma de un acuerdo definitivo para ser adquirida por EQT Private Equity en una transacción totalmente en efectivo con un valor total de aproximadamente 12.100 millones de dólares (10.800 millones de euros), incluyendo la deuda de la empresa, que se estima en unos 1.100 millones de dólares. Este anuncio se produce tras años de especulaciones sobre el futuro de la compañía como posible objetivo de adquisición, y después de un intento fallido previo por parte de Thermo Fisher Scientific hace seis años.
¿Por qué es importante esta noticia?
Esta operación representa un cambio estratégico para Qiagen, ya que el consejo de administración y el nuevo director ejecutivo, Jonathan Pratt, consideran que la propiedad privada otorgará a la empresa una mayor flexibilidad para tomar decisiones de inversión a largo plazo. Bajo el acuerdo, la compañía obtendrá una mayor libertad para dirigir los recursos hacia las oportunidades más atractivas que se alineen con su estrategia fundamental, lejos de las exigencias de rendimiento trimestral impuestas por los mercados públicos.
¿Qué cambia en la práctica?
- Continuidad operativa: EQT ha confirmado su compromiso de apoyar la estrategia actual de Qiagen, incluyendo el mantenimiento de las marcas, las actividades de investigación y desarrollo (R&D), y los acuerdos con los empleados, continuando las operaciones bajo el nombre de Qiagen.
- Valoración financiera: La oferta representa una prima de precio de aproximadamente el 40% en comparación con el precio de las acciones de la empresa el 8 de julio, el último día antes de que se difundieran los informes sobre el interés de las empresas de capital privado en la adquisición.
- Cronograma: Se espera que la transacción se complete a mediados de 2027, sujeta a la obtención de las aprobaciones regulatorias y la aprobación de los accionistas.
Perspectiva de los analistas
Los analistas de la firma William Blair consideran que la oferta es justa, dado el perfil de crecimiento de la empresa, que ha experimentado una desaceleración en algunos sectores, donde las ganancias en ciertos negocios se han visto compensadas por presiones en otras áreas. La valoración indica que la operación se realizó con un múltiplo de aproximadamente 15 veces las ganancias previstas antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) para 2027, una tasa que se considera inferior a transacciones similares en el sector de las ciencias de la vida, que suelen oscilar entre niveles de finales de la adolescencia y principios de los veinte.