Детали сделки по поглощению
Компания Qiagen, лидер в области решений для медицинской диагностики, объявила о подписании окончательного соглашения о своем поглощении компанией EQT Private Equity в рамках полностью денежной сделки общей стоимостью около 12,1 млрд долларов (10,8 млрд евро), включая долг компании, оцениваемый примерно в 1,1 млрд долларов. Это объявление последовало за годами спекуляций о будущем компании как потенциальной цели для поглощения, а также после неудачной попытки компании Thermo Fisher Scientific шесть лет назад.
Почему эта новость важна?
Эта сделка представляет собой стратегический сдвиг для Qiagen, поскольку совет директоров и новый генеральный директор Джонатан Пратт считают, что частная собственность предоставит компании большую гибкость в принятии долгосрочных инвестиционных решений. Согласно соглашению, компания получит больше свободы в направлении ресурсов на наиболее привлекательные возможности, соответствующие ее основной стратегии, вдали от требований к ежеквартальным показателям, налагаемых публичными рынками.
Что изменится на практике?
- Операционная преемственность: EQT подтвердила свою приверженность поддержке текущей стратегии Qiagen, включая сохранение брендов, научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (R&D) и договоренностей с сотрудниками, при продолжении работы под названием Qiagen.
- Финансовая оценка: Предложение представляет собой ценовую премию в размере около 40% по сравнению с ценой акций компании на 8 июля — последний день перед появлением сообщений об интересе частных инвестиционных компаний к поглощению.
- График: Ожидается, что сделка будет завершена к середине 2027 года при условии получения одобрения регулирующих органов и акционеров.
Мнение аналитиков
Аналитики компании William Blair считают предложение справедливым, учитывая профиль роста компании, который продемонстрировал замедление в некоторых секторах, где доходы в одних направлениях были компенсированы давлением в других. Оценка указывает на то, что сделка была заключена с мультипликатором около 15 к прогнозируемой прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) на 2027 год, что считается ниже аналогичных сделок в секторе медико-биологических наук, где показатели обычно варьируются от высоких подростковых значений до начала двадцатых.