전략적 파트너십에서의 가속화된 재무 성장
마이크로소프트는 최근 규제 당국에 제출한 공시를 통해 2026년 9월 30일에 마감된 회계 분기 동안 오픈AI와의 상업적 계약에서 발생한 매출이 100억 달러에 달했다고 발표했습니다. 이 숫자는 마이크로소프트의 전체 분기 매출 923억 달러의 약 11%를 차지하며, 양사가 동일한 고객층을 두고 경쟁이 심화되고 있음에도 불구하고 지속적인 긴밀한 재정적 연계성을 확인시켜 줍니다.
재무 성과를 살펴보면, 2026 회계연도 전체 동안 오픈AI와 관련된 매출은 약 241억 달러를 기록했습니다. 현재의 추세가 이어진다면, 이 파트너십을 통한 마이크로소프트의 연간 매출은 400억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
이는 재무 성과에 어떤 의미를 갖는가?
이러한 매출에는 수익 공유 지급액과 애저(Azure) 플랫폼을 통한 클라우드 컴퓨팅 서비스가 포함됩니다. 또한 재무 데이터에 따르면 9월 말 기준 오픈AI가 마이크로소프트에 지불해야 할 미수금은 72억 달러로, 6월 말의 60억 달러와 비교해 증가했습니다. 이는 추가 매출이 아닌 과거 거래에 대한 의무를 나타내는 금액입니다.
양측으로부터 비율이 공식적으로 확인되지는 않았으나, 보도에 따르면 오픈AI는 130억 달러를 초과하는 이전 투자 협정의 일환으로 매출의 20%를 마이크로소프트에 할당하고 있습니다. 오픈AI는 2026년 4월 협정에 따라 상한선이 설정된 이 지급금을 2030년까지 계속해서 공유할 의무가 있습니다.
파트너십 구조의 변화
마이크로소프트가 독점적 파트너십 제한을 완화하기 시작한 2025년 10월 이후 양측 간의 관계는 근본적인 변화를 겪었으며, 이는 오픈AI가 경쟁 클라우드 서비스 제공업체들과 협력할 수 있는 더 큰 자유를 부여했습니다. 그 대가로 오픈AI는 최대 250억 달러 상당의 애저 서비스를 추가로 구매하기로 약속했습니다. 또한 마이크로소프트의 오픈AI 지분율은 6월 약 25%에서 9월 24%로 소폭 하락한 것으로 나타났으며, 이는 2025년 10월 자본 재구조화 이후 시작된 하락세의 연장선입니다. 다만 마이크로소프트는 지분율이 이처럼 완화된 이유에 대해서는 밝히지 않았습니다.