AMAN Holding, Bokra y Erada Finance han firmado acuerdos marco con enpact para unirse al programa Scale It Forward, lanzado por GIZ Egypt y enpact con el objetivo de probar el uso de la financiación mediante deuda de riesgo (Venture Debt) como opción adicional para las empresas egipcias de alto crecimiento.
Las alianzas se anunciaron durante una ceremonia de lanzamiento en El Cairo, convirtiendo a las tres instituciones en los primeros socios financieros del programa. El anuncio no representa todavía el lanzamiento de un producto de financiación comercial a gran escala, sino el inicio de un programa piloto que conecta a instituciones financieras con empresas en crecimiento para diseñar y probar soluciones de deuda de riesgo en un entorno limitado y regulado.
¿Qué ofrece el programa?
Scale It Forward se centra en permitir que las empresas que buscan capital para crecer obtengan financiación que, en principio, no implique una dilución de la participación de los fundadores o de los inversores actuales, a diferencia de la financiación basada en la venta de participaciones accionarias. Esto ocurre en un momento en el que el sector de las startups en Egipto está evolucionando y aumenta la necesidad de instrumentos de financiación que vayan más allá de las primeras etapas de creación de empresas.
En virtud del programa, GIZ Egypt proporcionará apoyo técnico a las instituciones financieras participantes para ayudarlas a diseñar productos de deuda de riesgo y ponerlos en marcha en el marco de la prueba. Estas instituciones también tendrán acceso a un grupo seleccionado de empresas en crecimiento, mientras que las empresas seleccionadas recibirán apoyo personalizado para prepararse para obtener este tipo de financiación.
Volumen de financiación y mecanismo de la prueba
Las instituciones financieras participantes seleccionarán a las empresas prometedoras de la lista del programa y luego proporcionarán financiación mediante deuda de riesgo a partir del equivalente a 5.000 euros por empresa. A esta financiación se añadirá un apoyo financiero no reembolsable de 5.000 euros que la iniciativa proporcionará a cada empresa incluida en la prueba.
El anuncio no especificó las condiciones de reembolso, los tipos de interés ni los criterios detallados de elegibilidad, y tampoco indicó cuántas empresas se beneficiarán efectivamente de la financiación. Por ello, el mínimo anunciado no puede considerarse una medida del tamaño de un nuevo mercado, sino un valor inicial asociado al programa piloto.
¿Por qué es importante esta noticia?
La importancia de este paso radica en el intento de desarrollar una capacidad local para ofrecer deuda de riesgo, y no únicamente en proporcionar financiación directa a un número de empresas. Si la prueba tiene éxito, podría ayudar a ampliar las opciones disponibles para las empresas que desean financiar su crecimiento manteniendo su propiedad, además de brindar a las instituciones financieras experiencia práctica en la evaluación de este tipo de prestatarios y en el diseño de productos adecuados para ellos.
Sin embargo, el impacto real dependerá de los resultados de la oferta piloto, de la capacidad de las empresas para asumir las obligaciones asociadas a la deuda y del grado de disposición de las instituciones financieras a ampliar los productos una vez finalizado el apoyo técnico. Scale It Forward se implementa mediante la colaboración entre GIZ GmbH en Egipto y enpact, bajo el patrocinio de la iniciativa Invest for Jobs y en nombre del Ministerio Federal de Cooperación Económica y Desarrollo de Alemania (BMZ).