AMAN Holding、Bokra、Erada Financeは、GIZ Egyptとenpactが開発したScale It Forwardプログラムに参加し、成長するエジプト企業のエコシステムにベンチャーデット融資を導入する。プログラムでは、各社に少なくとも5,000ユーロ相当の融資を試行するとともに、返済不要の支援金5,000ユーロを提供する。
AMAN Holding、Bokra、Erada Financeは、急成長するエジプト企業にとっての追加的な選択肢として、ベンチャーデット（Venture Debt）の活用を試すことを目的にGIZ Egyptとenpactが立ち上げたScale It Forwardプログラムに参加するため、enpactと枠組み合意書に署名した。
このパートナーシップはカイロで開催された発足式典で発表され、3機関は同プログラムにおける初の金融パートナーとなった。ただし、この発表は現時点で広範な商業向け融資商品を提供するものではなく、金融機関と成長企業を結び、限定的かつ管理された環境でベンチャーデットのソリューションを設計・試行するパイロットプログラムの開始を意味する。
プログラムが提供するもの
Scale It Forwardは、株式持分の売却を基盤とする資金調達とは異なり、原則として創業者や既存投資家の持分希薄化を伴わない融資を、成長資金を求める企業が利用できるようにすることに重点を置いている。これは、エジプトのスタートアップ分野が発展し、企業設立の初期段階を超えた資金調達手段への需要が高まる中で実施される。
このプログラムに基づき、GIZ Egyptは参加金融機関に技術支援を提供し、ベンチャーデット商品を設計して試行の枠組みで開始できるよう支援する。また、これらの機関は選定された成長企業群にアクセスできる一方、選ばれた企業はこの種の融資を受ける準備のための個別支援を受ける。
融資規模と試行の仕組み
参加金融機関はプログラムのリストから有望企業を選定し、その後、1社当たり5,000ユーロ相当からベンチャーデット融資を提供する。この融資に加え、イニシアチブは試行対象となる各社に5,000ユーロの返済不要の資金支援を提供する。
発表では、返済条件、金利、詳細な適格基準は定められておらず、実際に融資を受ける企業数も明らかにされていない。そのため、発表された最低額を新たな市場規模の指標とみなすことはできず、パイロットプログラムに関連する初期金額と位置付けられる。
このニュースが重要な理由
今回の動きの意義は、複数企業に直接融資を提供することだけでなく、ベンチャーデットを提供する現地の能力を構築しようとしている点にある。試行が成功すれば、所有権を維持しながら成長資金を調達したい企業にとって利用可能な選択肢の拡大につながる可能性がある。また、金融機関にとっても、この種の借り手を評価し、適切な商品を設計する実務経験を得る機会となる。
しかし、実際の効果は、パイロット提供の結果、企業が債務に伴う義務を負担できるかどうか、そして技術支援の終了後に金融機関が商品を拡大する意思を持つかどうかに左右される。Scale It Forwardは、Invest for Jobsイニシアチブの後援の下、ドイツ連邦経済協力開発省（BMZ）の委託により、エジプトにおけるGIZ GmbHとenpactの協力で実施される。