AMAN Holding, Bokra et Erada Finance ont rejoint le programme Scale It Forward, conçu par GIZ Egypt et enpact pour introduire le financement par dette de capital-risque dans l’écosystème des entreprises égyptiennes en croissance. Le programme commencera par un financement expérimental d’au moins l’équivalent de 5 000 euros par entreprise, auquel s’ajouteront 5 000 euros de soutien non remboursable.
AMAN Holding, Bokra et Erada Finance ont signé des accords-cadres avec enpact pour rejoindre le programme Scale It Forward, lancé par GIZ Egypt et enpact afin de tester l’utilisation du financement par dette de capital-risque (Venture Debt) comme option supplémentaire pour les entreprises égyptiennes à forte croissance.
Les partenariats ont été annoncés lors d’une cérémonie de lancement au Caire, faisant des trois institutions les premiers partenaires financiers du programme. Cette annonce ne constitue pas encore le lancement à grande échelle d’un produit de financement commercial, mais le début d’un programme pilote reliant des institutions financières et des entreprises en croissance afin de concevoir et de tester des solutions de dette de capital-risque dans un environnement limité et réglementé.
Que propose le programme ?
Scale It Forward vise à permettre aux entreprises à la recherche de capitaux de croissance d’accéder à un financement qui, en principe, n’entraîne pas de dilution de la participation des fondateurs ou des investisseurs actuels, contrairement au financement fondé sur la cession de parts de capital. Cette initiative intervient alors que le secteur des start-up en Égypte évolue et que le besoin d’outils de financement allant au-delà des premières phases de création des entreprises augmente.
Dans le cadre du programme, GIZ Egypt fournira un soutien technique aux institutions financières participantes afin de les aider à concevoir des produits de dette de capital-risque et à les lancer dans le cadre de l’expérimentation. Ces institutions auront également accès à une sélection d’entreprises en croissance, tandis que les entreprises retenues bénéficieront d’un soutien personnalisé pour se préparer à obtenir ce type de financement.
Montant du financement et mécanisme de l’expérimentation
Les institutions financières participantes sélectionneront les entreprises prometteuses dans la liste du programme, puis fourniront un financement par dette de capital-risque à partir de l’équivalent de 5 000 euros par entreprise. À ce financement s’ajoutera un soutien financier non remboursable d’une valeur de 5 000 euros, fourni par l’initiative à chaque entreprise participant à l’expérimentation.
L’annonce n’a pas précisé les conditions de remboursement, les taux d’intérêt ou les critères détaillés d’éligibilité, pas plus qu’elle n’a indiqué le nombre d’entreprises qui bénéficieront effectivement du financement. Le montant minimal annoncé ne peut donc pas être considéré comme une mesure de la taille d’un nouveau marché, mais plutôt comme une valeur initiale liée au programme pilote.
Pourquoi cette actualité est-elle importante ?
L’importance de cette initiative réside dans la tentative de développer une capacité locale à fournir de la dette de capital-risque, et pas seulement dans l’octroi d’un financement direct à un certain nombre d’entreprises. Si l’expérimentation réussit, elle pourrait contribuer à élargir les options offertes aux entreprises qui souhaitent financer leur croissance tout en conservant leur capital, tout en donnant aux institutions financières une expérience pratique de l’évaluation de ce type d’emprunteurs et de la conception de produits adaptés à leurs besoins.
Toutefois, l’impact réel dépendra des résultats de l’offre pilote, de la capacité des entreprises à supporter les obligations liées à la dette et de la volonté des institutions financières d’élargir ces produits après la fin du soutien technique. Scale It Forward est mis en œuvre en collaboration entre GIZ GmbH en Égypte et enpact, sous l’égide de l’initiative Invest for Jobs et pour le compte du ministère fédéral allemand de la Coopération économique et du Développement (BMZ).