Medtronic начала финансовый год FY27 с сильных результатов: выручка в первом финансовом квартале выросла на 13,7% в годовом выражении — до 9,8 млрд долларов. Рост был обеспечен двузначными показателями в подразделениях сердечно-сосудистых решений и хирургического бизнеса, что побудило компанию повысить прогноз органического роста выручки за весь финансовый год.
Скорректированная чистая прибыль составила 1,86 млрд долларов против 1,63 млрд долларов в первом квартале FY26. Согласно записке аналитика J.P. Morgan Робби Маркуса для инвесторов, продажи компании примерно на 220 млн долларов превысили консенсус-прогнозы Уолл-стрит.
Кардиологические решения лидируют по результатам
Выручка подразделения сердечно-сосудистых решений составила 3,93 млрд долларов, увеличившись примерно на 20% в годовом выражении, что сделало его одним из ключевых драйверов роста в квартале. Особенно важными были результаты подразделения решений для аблации сердца: его выручка выросла на 88% в мире и на 139% в США.
Medtronic связала эти результаты с высоким спросом на катетер Affera Sphere 9 для импульсно-полевой аблации, или PFA. Компания заявила, что завоевала девять процентных пунктов рыночной доли на рынке PFA в США. Это произошло в период замедления роста Boston Scientific, одного из крупнейших конкурентов в этой области, что, согласно источнику, способствовало двукратному снижению компанией прогноза в текущем году.
Повышение прогноза на финансовый год
На фоне сильного начала года Medtronic повысила диапазон прогноза годового органического роста выручки до 7,25–7,75% по сравнению с прежним диапазоном 6,75–7,25%, объявленным компанией во время телефонной конференции по итогам четвёртого квартала в июне.
Генеральный директор Джефф Марта заявил инвесторам, что результаты укрепили уверенность компании в устойчивости её бизнеса. В то же время финансовый директор Тьерри Пьетон отметил, что квартальные сопоставления станут сложнее, несмотря на ожидание компанией хороших результатов во втором квартале.
Что меняется на практике?
Эти цифры показывают, что конкуренция в сфере устройств для импульсно-полевой аблации сердца стала значимым фактором результатов компаний, производящих медицинские устройства, а не просто развивающимся рынком в портфеле Medtronic. Однако источник не приводит подробностей о выручке или прибыльности катетера Affera Sphere 9 и не указывает, насколько новая рыночная доля повлияла на прибыль, поэтому по одним лишь этим результатам невозможно оценить устойчивость конкурентного преимущества.
Обновлённая информация о роботе Hugo
Medtronic также представила обновлённую информацию о роботе Hugo для операций на мягких тканях, который в конце прошлого года получил разрешение Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США. Система конкурирует на рынке роботизированной хирургии мягких тканей — рынке, где появляются дополнительные конкуренты, но по-прежнему доминирует Intuitive.
Компания ожидает, что к концу финансового года с помощью робота Hugo будет проведено более 50 тысяч операций, а число установленных систем достигнет 250. На момент получения разрешения FDA система имела допуск к применению в урологических операциях, тогда как в июне Medtronic заявила, что подала заявки на получение дополнительных показаний для применения в общих и гинекологических процедурах. Согласно доступной информации, эти заявки по-прежнему находятся в процессе расширения сфер применения и не являются объявленными новыми разрешениями.