Йенсен Хуанг, основатель и генеральный директор Nvidia, подтвердил свой прогноз о росте выручки компании на 70% в годовом выражении в следующем году во время участия в конференции Goldman Sachs Communacopia + Technology. Если исходить из оценок, согласно которым Nvidia завершит текущий финансовый год с выручкой около 400 миллиардов долларов, такой рост может увеличить выручку примерно до 680 миллиардов долларов.
Хуанг связывает этот оптимизм с положением Nvidia в секторах искусственного интеллекта. Он заявил, что модели Anthropic, OpenAI и Google, а также модели с открытыми весами могут использовать платформы компании. По его словам, Nvidia продаёт не просто отдельные чипы, а поставляет масштабные интегрированные системы, включающие процессоры, сетевое оборудование и другие компоненты для центров обработки данных.
От графического чипа к полноценной инфраструктуре
Хуанг привёл в пример систему, объединяющую 36 процессоров Grace с 72 графическими процессорами Blackwell, и заявил, что продажи этой системы сейчас растут на 27% в месяц. Он также описал масштабы комплексов, которые строит компания, отметив, что то, что ранее рассматривалось как GPU стоимостью 399 долларов, в одном из приведённых им примеров стало системой стоимостью 8,5 миллиона долларов, включающей два миллиона деталей и потребляющей 250 тысяч киловатт, при этом поставляются тысячи таких блоков.
Эти цифры отражают изменение характера бизнеса Nvidia: коммерческая ценность больше не связана только с процессором, а определяется вычислительной системой, сетевым оборудованием и энергией, необходимыми для работы нагрузок искусственного интеллекта. Это объясняет, почему компания одновременно конкурирует с поставщиками облачных услуг, лабораториями и начинающими производителями микросхем.
Почему эта новость важна?
Nvidia сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Amazon, Microsoft и Google, которые разрабатывают собственные чипы, а также со стороны лабораторий, таких как Anthropic и OpenAI, и компаний Cerebras и таких стартапов, как Etched. Поэтому прогноз роста на 70% — это не просто прогноз продаж, а ставка на сохранение зависимости рынка искусственного интеллекта от инфраструктуры, которую предоставляет Nvidia, несмотря на расширение альтернатив.
Хуанг заявил, что компания отслеживает потребности в энергии, земельных участках и объектах центров обработки данных по всему миру, а также получает информацию от облачных провайдеров, производителей оригинального оборудования и компаний, занимающихся искусственным интеллектом. По его объяснению, такое присутствие даёт ей раннее представление об ожидаемом спросе на инфраструктуру.
Споры об инвестициях и круговых сделках
Хуангу задали вопросы об инвестициях Nvidia в компании, которые впоследствии покупают её продукцию. Критики называли такие договорённости потенциально «круговыми». Он ответил, что компания инвестирует небольшие суммы по сравнению с объёмом возвращающихся к ней продаж, и заявил, что перед инвестированием Nvidia проверяет наличие реальных контрактов, приносящих выручку от клиентов. Он добавил, что видел такие контракты на общую сумму 100 миллиардов долларов.
Однако заявления Хуанга остаются прогнозами руководства компании, а не гарантией будущих результатов. Сам материал указывает, что рост искусственного интеллекта сейчас в значительной степени зависит от стартапов, привлекающих крупное финансирование и направляющих его на инфраструктуру, тогда как созревание рынка впоследствии может привести к более эффективному использованию ресурсов и токенов. Поэтому открытым остаётся вопрос о том, сохранится ли нынешнее влияние Nvidia, когда интенсивность расходов снизится или альтернативы станут более конкурентоспособными.