Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, reiterou sua previsão de que a receita da empresa crescerá 70% ano a ano no próximo ano, durante sua participação na conferência Goldman Sachs Communacopia + Technology. Com base nas estimativas de que a Nvidia encerrará seu atual ano fiscal com uma receita próxima de 400 bilhões de dólares, esse crescimento poderia elevar a receita para cerca de 680 bilhões de dólares.
Huang relaciona esse otimismo à posição da Nvidia nos setores de inteligência artificial, afirmando que os modelos da Anthropic, da OpenAI e do Google, além dos modelos de pesos abertos, podem utilizar as plataformas da empresa. Segundo suas declarações, a Nvidia não vende apenas chips individuais, mas envia sistemas integrados de grande escala que incluem processadores, conectividade de rede e outros componentes para data centers.
De um chip gráfico a uma infraestrutura completa
Huang citou um sistema que combina 36 processadores Grace com 72 processadores gráficos Blackwell e afirmou que as vendas desse sistema estão crescendo atualmente 27% ao mês. Ele também descreveu a escala dos sistemas que a empresa constrói, observando que aquilo que antes era visto como uma unidade de GPU de 399 dólares tornou-se, em um dos exemplos apresentados por ele, um sistema no valor de 8,5 milhões de dólares, que inclui dois milhões de peças e consome 250 mil quilowatts, com milhares de unidades sendo enviadas.
Esses números refletem a mudança na natureza dos negócios da Nvidia: o valor comercial já não está ligado apenas ao processador, mas ao sistema de computação, conectividade e energia necessários para operar cargas de trabalho de inteligência artificial. Isso explica por que a empresa compete simultaneamente com provedores de serviços de nuvem, laboratórios e empresas de chips iniciantes.
Por que esta notícia é importante?
A Nvidia enfrenta uma concorrência crescente da Amazon, da Microsoft e do Google, que desenvolvem seus próprios chips, e de laboratórios como a Anthropic e a OpenAI, além da Cerebras e de empresas iniciantes como a Etched. Portanto, uma previsão de crescimento de 70% não representa apenas uma previsão de vendas, mas uma aposta na continuidade da dependência do mercado de inteligência artificial em relação à infraestrutura fornecida pela Nvidia, apesar da expansão das alternativas.
Huang afirmou que a empresa acompanha as necessidades de energia, terrenos e instalações de data centers em todo o mundo e que recebe informações de provedores de nuvem, fabricantes de equipamentos originais e empresas de inteligência artificial. Essa presença lhe proporciona, segundo sua interpretação, uma visão antecipada da demanda esperada por infraestrutura.
Controvérsia sobre investimentos e acordos circulares
Huang foi questionado sobre os investimentos da Nvidia em empresas que posteriormente compram seus produtos, acordos que críticos descreveram como potencialmente «circulares». Ele respondeu que a empresa investe valores pequenos em comparação com o que retorna para ela em vendas e afirmou que, antes de investir, a Nvidia verifica a existência de contratos reais que geram receita proveniente dos clientes. Acrescentou que já viu contratos desse tipo com um valor total de 100 bilhões de dólares.
No entanto, as declarações de Huang continuam sendo previsões da liderança da empresa, e não uma garantia de desempenho futuro. O próprio material indica que o crescimento da inteligência artificial depende atualmente, em grande medida, de empresas iniciantes que levantam enormes volumes de financiamento e os gastam em infraestrutura, enquanto a maturação do mercado poderá posteriormente levar a um uso mais eficiente dos recursos e dos tokens. Portanto, a questão em aberto continua sendo se a influência atual da Nvidia persistirá quando a intensidade dos gastos diminuir ou as alternativas se tornarem mais capazes.