Jensen Huang, Gründer und CEO von Nvidia, bekräftigte während seiner Teilnahme an der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference seine Prognose, dass der Umsatz des Unternehmens im kommenden Jahr im Jahresvergleich um 70 % wachsen werde. Ausgehend von Schätzungen, denen zufolge Nvidia sein laufendes Geschäftsjahr mit einem Umsatz von rund 400 Milliarden US-Dollar abschließen wird, könnte dieses Wachstum den Umsatz auf etwa 680 Milliarden US-Dollar erhöhen.
Huang führt diesen Optimismus auf Nvidias Position in den Bereichen der künstlichen Intelligenz zurück. Er erklärte, dass die Modelle von Anthropic, OpenAI und Google sowie Modelle mit offenen Gewichten die Plattformen des Unternehmens nutzen könnten. Seinen Aussagen zufolge verkauft Nvidia nicht nur einzelne Chips, sondern liefert umfassende Systeme im großen Maßstab, die Prozessoren, Netzwerkkomponenten und weitere Komponenten für Rechenzentren umfassen.
Vom Grafikchip zur vollständigen Infrastruktur
Huang verwies auf ein System, das 36 Grace-Prozessoren mit 72 Blackwell-Grafikprozessoren kombiniert, und erklärte, dass der Absatz dieses Systems derzeit monatlich um 27 % wachse. Außerdem beschrieb er den Umfang der von dem Unternehmen gebauten Systeme und wies darauf hin, dass das, was früher als 399 US-Dollar teure GPU-Einheit betrachtet wurde, in einem von ihm genannten Beispiel zu einem System im Wert von 8,5 Millionen US-Dollar geworden sei. Dieses umfasse zwei Millionen Teile, verbrauche 250.000 Kilowatt und werde in Tausenden Einheiten ausgeliefert.
Diese Zahlen spiegeln die veränderte Natur von Nvidias Geschäft wider: Der wirtschaftliche Wert hängt nicht mehr allein vom Prozessor ab, sondern vom Rechen-, Vernetzungs- und Energieversorgungssystem, das für den Betrieb von KI-Arbeitslasten erforderlich ist. Das erklärt, warum das Unternehmen gleichzeitig mit Cloud-Dienstleistern, Laboren und aufstrebenden Chipunternehmen konkurriert.
Warum ist diese Nachricht wichtig?
Nvidia sieht sich zunehmendem Wettbewerb durch Amazon, Microsoft und Google ausgesetzt, die eigene Chips entwickeln, sowie durch Labore wie Anthropic und OpenAI und durch Cerebras und Start-ups wie Etched. Eine Wachstumsprognose von 70 % stellt daher nicht lediglich eine Umsatzprognose dar, sondern ist eine Wette darauf, dass der KI-Markt trotz der Ausweitung von Alternativen weiterhin auf die von Nvidia bereitgestellte Infrastruktur angewiesen sein wird.
Huang erklärte, das Unternehmen beobachte den Bedarf an Energie, Grundstücken und Einrichtungen für Rechenzentren weltweit und erhalte Informationen von Cloud-Anbietern, Originalgeräteherstellern und KI-Unternehmen. Diese Verbreitung verschaffe ihm seiner Interpretation zufolge einen frühen Einblick in die erwartete Nachfrage nach Infrastruktur.
Kontroverse über Investitionen und Kreislaufgeschäfte
Huang wurde zu Nvidias Investitionen in Unternehmen befragt, die später seine Produkte kaufen. Kritiker bezeichneten solche Vereinbarungen als möglicherweise „zirkulär“. Er erwiderte, das Unternehmen investiere im Vergleich zu den daraus resultierenden Verkäufen kleine Beträge, und erklärte, Nvidia prüfe vor einer Investition, ob echte Verträge vorhanden seien, die Umsätze mit Kunden generierten. Er fügte hinzu, Verträge dieser Art mit einem Gesamtwert von 100 Milliarden US-Dollar gesehen zu haben.
Huangs Aussagen bleiben jedoch Prognosen der Unternehmensführung und sind keine Garantie für die künftige Entwicklung. Der Artikel weist selbst darauf hin, dass das Wachstum der künstlichen Intelligenz derzeit in hohem Maße von Start-ups abhängt, die umfangreiche Finanzierungen einwerben und diese in Infrastruktur investieren, während die Reifung des Marktes später zu einer effizienteren Nutzung von Ressourcen und Tokens führen könnte. Daher bleibt die offene Frage, ob Nvidias derzeitiger Einfluss fortbestehen wird, wenn die Ausgabenintensität nachlässt oder die Alternativen leistungsfähiger werden.