Nvidiaの創業者兼最高経営責任者（CEO）であるジェンスン・フアンは、Goldman Sachs Communacopia + Technologyカンファレンスへの参加中、同社の来年の売上高が前年同期比で70％増加するとの予想を改めて示した。Nvidiaが現在の会計年度を約4000億ドルの売上高で終えるとの予測に基づけば、この成長により売上高は約6800億ドルに達する可能性がある。
フアンはこの楽観的な見方を、AI分野におけるNvidiaの位置付けと結び付けている。同氏は、Anthropic、OpenAI、Googleのモデルに加え、オープンウェイトモデルも同社のプラットフォームを利用できると述べた。同氏の発言によれば、Nvidiaは単独のチップを販売しているだけではなく、プロセッサー、ネットワーク、その他のデータセンター部品を含む大規模な統合システムを出荷している。
グラフィックスチップから完全なインフラへ
フアンは、Graceプロセッサー36基とBlackwellグラフィックスプロセッサー72基を組み合わせたシステムを例に挙げ、このシステムの売上高が現在、月27％の割合で増加していると述べた。また、同社が構築するシステムの規模についても説明し、かつては399ドルのGPUユニットと見なされていたものが、同氏が示した一例では、200万個の部品を含み、25万キロワットを消費する、850万ドル相当のシステムになったと指摘した。同社はこのようなユニットを数千台出荷している。
これらの数字は、Nvidiaの事業の性質が変化したことを示している。商業的価値はもはやプロセッサー単体に結び付いているのではなく、AIワークロードを稼働させるために必要なコンピューティング、ネットワーク、電力のシステム全体に結び付いている。これが、同社がクラウドサービスプロバイダー、研究所、新興チップ企業と同時に競合している理由を説明している。
なぜこのニュースが重要なのか？
Nvidiaは、自社チップを開発するAmazon、Microsoft、Googleからの競争激化に直面している。また、AnthropicやOpenAIなどの研究所に加え、CerebrasやEtchedなどの新興企業とも競合している。したがって、70％の成長予想は単なる売上予測ではなく、代替手段が拡大する中でも、AI市場がNvidiaの提供するインフラに依存し続けることへの賭けでもある。
フアンは、同社が世界中の電力、土地、データセンター施設の需要を追跡しており、クラウドプロバイダー、相手先ブランド製造（OEM）企業、AI企業から情報を受け取っていると述べた。同氏の説明によれば、この広範な展開によって、インフラに対する予想需要を早期に把握できる。
投資と循環取引をめぐる論争
フアンは、Nvidiaが後に同社製品を購入する企業に投資していることについて質問を受けた。こうした取り決めは、批判者から「循環的」なものになり得ると評されている。これに対し同氏は、同社が投資によって得る売上高と比較すれば投資額は小さいと反論し、Nvidiaは投資前に、顧客から収益を生み出す実際の契約が存在することを確認していると述べた。さらに、同氏はこの種の契約を総額1000億ドル分見たことがあると付け加えた。
しかし、フアンの発言は同社経営陣による予想であり、将来の業績を保証するものではない。記事自体も、AIの成長が現在、大規模な資金を調達してインフラに支出する新興企業に大きく依存している一方、市場の成熟により、後にリソースやトークンのより効率的な利用が促される可能性があると指摘している。したがって、支出の集中度が低下したり、代替手段の能力が高まったりしたときに、Nvidiaの現在の影響力が続くかどうかが、依然として未解決の問題となる。