Die Risikokapitalgesellschaft Lightspeed strebt 250 Millionen Dollar für ihren neuen Indien-Fonds an, der sich auf Start-ups in frühen Phasen konzentrieren wird, insbesondere auf KI-Projekte in Indien und Südostasien. Laut einem Schreiben, das das Unternehmen an Investoren sandte und das TechCrunch einsehen konnte, hat der Fonds bisher Zusagen erhalten, die 80 % seines Zielvolumens abdecken.
Der Fonds trägt den Namen Lightspeed India Partners V und wird halb so groß sein wie der vorherige Fonds, den das Unternehmen 2022 mit einem Volumen von 500 Millionen Dollar aufgelegt hatte. Lightspeed hatte den Fonds im April in einer US-amerikanischen Zulassungsunterlage offengelegt, ohne dessen Größe zu nennen. Indische Medienberichte hatten zuvor darauf hingewiesen, dass das Unternehmen möglicherweise zwischen 300 und 350 Millionen Dollar einwerben wolle.
Schnellere Investitionen und ein kleinerer Fonds
Lightspeed beabsichtigt, innerhalb von ungefähr zwei Monaten mit Investitionen aus dem neuen Fonds zu beginnen und dabei eine Investitionsperiode von etwa zweieinhalb Jahren zugrunde zu legen. Bis zur Aufnahme des neuen Kapitals wird das Unternehmen seine letzten Investitionen weiterhin aus dem vorherigen Fonds tätigen.
Im Schreiben an die Investoren heißt es, die Größe des Fonds entspreche der aktuellen Investitionsgeschwindigkeit von Lightspeed und der kürzeren Investitionsperiode. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass ein kleinerer Einwerbungsbetrag ihm ermöglicht, sich auf die Investitionsmöglichkeiten selbst zu konzentrieren, statt größeres Kapital einsetzen zu müssen. Außerdem könnte es dadurch früher an den Markt zurückkehren, um seinen nächsten Fonds aufzulegen.
Mit dem neuen Fonds wird Lightspeed den Einwerbungszyklus seiner Indien-Fonds erstmals mit dem seiner globalen Fonds vereinheitlichen. Diese Änderung rückt die regionale Aktivität des Unternehmens, die vor etwa zwei Jahrzehnten gegründet wurde, näher an seine globale Geschäftsstruktur heran.
Künstliche Intelligenz im Zentrum der neuen Investmentthese
Die vollständige Ausrichtung des Fonds auf künstliche Intelligenz stellt eine thematische Wende in Lightspeeds Indien-Strategie dar, die historisch in mehrere Sektoren investiert hat, darunter Quick Commerce, digitale Verbraucherdienste, Software und Haushaltsdienstleistungen.
Das Unternehmen setzt darauf, dass künstliche Intelligenz in Indien einen größeren Wert schaffen könnte als das Internet. Dabei sucht es nach Unternehmen, die an verschiedenen Anwendungen der Technologie in Indien und Südostasien arbeiten. Zu Lightspeeds weltweiten KI-Investitionen gehören Unternehmen wie Anthropic, xAI und Databricks. Das indische Portfolio umfasst Sarvam AI, einen Entwickler großer Sprachmodelle, den die indische Regierung ausgewählt hat, um bei der Entwicklung souveräner KI-Modelle zu helfen.
Was ist an diesem Schritt wichtig?
Der neue Fokus bedeutet nicht, dass Indien bei der Entwicklung führender KI-Modelle zu einem direkten Konkurrenten der Vereinigten Staaten und Chinas geworden ist. Der Artikel weist darauf hin, dass das Land bisher keinen großen Entwickler eines Frontier-Modells mit globaler Präsenz hervorgebracht hat und dass seine KI-Investitionen deutlich niedriger sind als die Investitionen in den US-amerikanischen und chinesischen Märkten. Investoren sehen jedoch größere Chancen auf der Anwendungsebene und profitieren dabei von Indiens großer Basis an Softwareentwicklern und seiner langjährigen Erfahrung mit Technologiedienstleistungen.
Der Schritt zeigt außerdem, dass sich der Wettbewerb um die Finanzierung indischer KI-Unternehmen auf Anwendungsunternehmen und Projekte in frühen Phasen konzentrieren könnte, nicht ausschließlich auf den Aufbau grundlegender Modelle. Das Schreiben legt jedoch weder die angestrebte Zahl der Investitionen noch die durchschnittliche Transaktionsgröße oder die Kriterien für die Auswahl der Unternehmen offen. Damit hängt die praktische Wirkung des Fonds davon ab, wie schnell er das Kapital einsetzt und ob er diese These in wachstumsfähige Investitionen umsetzen kann.
Lightspeeds regionale Größe
Der Wert des neuen Fonds macht nur einen kleinen Teil der globalen Lightspeed-Plattform aus, die mehr als 65 Milliarden Dollar an Vermögenswerten verwaltet und im vergangenen Dezember über mehrere Fonds hinweg 9 Milliarden Dollar eingeworben hat, darunter einen Fonds über 980 Millionen Dollar für Investitionen in frühen Phasen.
Laut dem Schreiben an die Investoren haben die für Indien und Südostasien bestimmten Lightspeed-Fonds rund 900 Millionen Dollar investiert. Die globalen Fonds des Unternehmens steuerten weitere 1,6 Milliarden Dollar zur Unterstützung von Unternehmen aus dem regionalen Portfolio bei. Der neue Fonds wird von demselben Team verwaltet werden, das die vier vorherigen Indien-Fonds geleitet hat.