ベンチャーキャピタル企業のLightspeedは、アーリーステージのスタートアップ、特にインドと東南アジアのAIプロジェクトに焦点を当てる新たなインド向けファンドで、2億5,000万ドルの調達を目指している。同社が投資家に送付し、TechCrunchが確認した書簡によると、このファンドは現時点で目標額の80％をカバーするコミットメントを得ている。
このファンドの名称はLightspeed India Partners Vで、同社が2022年に5億ドルで組成した前回のファンドの半分の規模となる。Lightspeedは4月、規模を明らかにしないまま米国の規制当局への提出書類でこのファンドを公表していた。一方、インドのメディアは以前、同社が3億ドルから3億5,000万ドルの調達を目指す可能性があると報じていた。
より迅速な投資と小規模なファンド
Lightspeedは約2か月以内に新ファンドからの投資を開始する予定で、投資期間はおよそ2年半とする。新たな資本の使用を開始するまで、同社は前回のファンドから最終的な投資を続ける。
投資家向け書簡によると、ファンドの規模は、現在のLightspeedの投資ペースと、より短い投資期間に合致している。同社は、より小さい金額を調達することで、より多くの資本を投じようとするのではなく、投資機会そのものに集中できると考えている。また、次のファンドをより早く調達するために市場へ戻ることも可能になるという。
新ファンドから、Lightspeedは初めてインド向けファンドの資金調達サイクルをグローバルファンドと統一する。この変更により、約20年前に設立された同社の地域事業は、グローバルな事業構造に近づくことになる。
新たな投資方針の中心にあるAI
ファンドをAIに全面的に割り当てることは、これまでクイックコマース、消費者向けインターネットサービス、ソフトウェア、ホームサービスなど複数の分野に歴史的に投資してきたLightspeedのインド戦略におけるテーマ上の転換を意味する。
同社は、AIがインドでインターネットよりも大きな価値を生み出す可能性に賭け、インドと東南アジアでテクノロジーのさまざまな応用に取り組む企業を探している。Lightspeedの世界全体でのAI投資にはAnthropic、xAI、Databricksなどが含まれる。一方、インドのポートフォリオには、インド政府が主権型AIモデルの開発支援に選定した、大規模言語モデルを開発するSarvam AIが含まれている。
この動きが重要な理由
今回の新たな焦点は、インドが先端AIモデルの開発で米国や中国の直接的な競合になったことを意味しない。記事によると、同国はまだ世界的な存在感を持つ大規模なフロンティアモデル開発企業を生み出しておらず、AIへの投資も米国市場や中国市場への投資を大幅に下回っている。しかし投資家は、インドが抱える大規模なソフトウェア開発者基盤と、テクノロジーサービスにおける長年の経験を生かし、アプリケーション層により大きな機会があると見ている。
この動きはまた、インドのAI企業への資金提供をめぐる競争が、基盤モデルの構築だけでなく、アプリケーション企業や初期段階のプロジェクトに集中する可能性を示している。ただし、書簡では目標とする投資件数、平均的な取引規模、企業の選定基準は明らかにされていない。そのため、ファンドの実際の影響は、資本を投入する速度と、この投資方針を成長可能な投資へ転換する能力にかかっている。
Lightspeedの地域規模
新ファンドの規模は、650億ドルを超える運用資産を管理し、昨年12月に複数のファンドを通じて90億ドルを調達したLightspeedの世界的なプラットフォームの一部にすぎない。この中には、アーリーステージへの投資を目的とする9億8,000万ドルのファンドも含まれる。
投資家向け書簡によると、インドと東南アジア向けのLightspeedのファンドは約9億ドルを投資しており、同社のグローバルファンドは地域ポートフォリオ企業を支援するためにさらに16億ドルを追加した。新ファンドは、これまでの4本のインド向けファンドを率いた同じチームが運用する。