La firma de capital riesgo Lightspeed busca recaudar 250 millones de dólares para su nuevo fondo indio, que se centrará en empresas emergentes en sus primeras etapas, especialmente en proyectos de inteligencia artificial en India y el Sudeste Asiático. Según una carta que la firma envió a los inversores y a la que tuvo acceso TechCrunch, el fondo ya ha obtenido compromisos que cubren el 80 % de su objetivo.
El fondo se llama Lightspeed India Partners V y tendrá la mitad del tamaño del fondo anterior que la firma recaudó en 2022, por un valor de 500 millones de dólares. Lightspeed había revelado el fondo en una presentación regulatoria estadounidense durante abril, sin especificar su tamaño, mientras que informes de medios indios habían señalado anteriormente que la firma podría buscar recaudar entre 300 y 350 millones de dólares.
Inversión más rápida y un fondo más pequeño
Lightspeed tiene previsto comenzar a invertir desde el nuevo fondo en aproximadamente dos meses, con un periodo de inversión de unos dos años y medio. Hasta que comience a utilizar el nuevo capital, la firma seguirá realizando sus inversiones finales desde el fondo anterior.
La carta a los inversores afirma que el tamaño del fondo es acorde con la velocidad actual de inversión de Lightspeed y con el periodo de inversión más corto. La firma considera que recaudar una cantidad menor le permite centrarse en las propias oportunidades de inversión en lugar de intentar desplegar más capital, y también podría permitirle volver al mercado para recaudar su próximo fondo antes.
Con el nuevo fondo, Lightspeed sincronizará por primera vez el ciclo de recaudación de sus fondos indios con el de sus fondos globales. Este cambio acerca la actividad regional de la firma, fundada hace aproximadamente dos décadas, a su estructura operativa global.
La inteligencia artificial en el centro de la nueva tesis
La dedicación total del fondo a la inteligencia artificial representa un cambio temático en la estrategia india de Lightspeed, que históricamente ha invertido en múltiples sectores, incluidos el comercio ultrarrápido, los servicios de internet para consumidores, el software y los servicios para el hogar.
La firma apuesta a que la inteligencia artificial podría crear en India más valor del que creó internet, mientras busca empresas que trabajen en distintas aplicaciones de la tecnología en India y el Sudeste Asiático. Las inversiones globales de Lightspeed en inteligencia artificial incluyen empresas como Anthropic, xAI y Databricks, mientras que su cartera india incluye Sarvam AI, desarrolladora de grandes modelos lingüísticos que fue seleccionada por el Gobierno indio para ayudar a desarrollar modelos soberanos de inteligencia artificial.
¿Qué importancia tiene este paso?
El nuevo enfoque no significa que India se haya convertido en un competidor directo de Estados Unidos y China en el desarrollo de los principales modelos de inteligencia artificial; el artículo señala que el país aún no ha producido un desarrollador importante de un modelo frontera con presencia global, y que sus inversiones en inteligencia artificial son muy inferiores a las de los mercados estadounidense y chino. Sin embargo, los inversores ven una mayor oportunidad en la capa de aplicaciones, aprovechando la amplia base de desarrolladores de software de India y su larga experiencia en servicios tecnológicos.
El paso también muestra que la competencia por financiar empresas indias de inteligencia artificial podría concentrarse en las empresas de aplicaciones y los proyectos en etapas tempranas, no únicamente en la creación de modelos fundacionales. No obstante, la carta no revela el número de inversiones previsto, el tamaño medio de las operaciones ni los criterios de selección de las empresas, por lo que el impacto práctico del fondo dependerá de la velocidad con la que despliegue el capital y de su capacidad para convertir esta tesis en inversiones capaces de crecer.
El tamaño regional de Lightspeed
El valor del nuevo fondo representa una pequeña parte de la plataforma global de Lightspeed, que gestiona más de 65.000 millones de dólares en activos y recaudó el pasado diciembre 9.000 millones de dólares a través de varios fondos, incluido uno de 980 millones de dólares para invertir en etapas tempranas.
Según la carta a los inversores, los fondos de Lightspeed dedicados a India y el Sudeste Asiático han invertido aproximadamente 900 millones de dólares, mientras que los fondos globales de la firma han añadido otros 1.600 millones de dólares para apoyar a empresas de la cartera regional. El nuevo fondo estará gestionado por el mismo equipo que dirigió los cuatro fondos indios anteriores.