A empresa de capital de risco Lightspeed pretende captar 250 milhões de dólares para o seu novo fundo indiano, que se concentrará em startups em fases iniciais, sobretudo projetos de inteligência artificial na Índia e no Sudeste Asiático. De acordo com uma carta enviada pela empresa aos investidores e consultada pela TechCrunch, o fundo obteve até agora compromissos que cobrem 80% do seu valor-alvo.
O fundo chama-se Lightspeed India Partners V e terá metade do tamanho do fundo anterior que a empresa captou em 2022, no valor de 500 milhões de dólares. A Lightspeed havia divulgado o fundo num documento regulatório norte-americano durante abril, sem especificar o seu tamanho, enquanto notícias veiculadas anteriormente pela imprensa indiana indicavam que a empresa poderia pretender captar entre 300 e 350 milhões de dólares.
Investimento mais rápido e fundo menor
A Lightspeed pretende começar a investir a partir do novo fundo dentro de aproximadamente dois meses, adotando um período de investimento de cerca de dois anos e meio. Até começar a utilizar o novo capital, a empresa continuará a realizar os seus investimentos finais a partir do fundo anterior.
A carta aos investidores afirma que o tamanho do fundo está alinhado com a atual velocidade de investimento da Lightspeed e com o período de investimento mais curto. A empresa considera que captar um montante menor lhe permite concentrar-se nas próprias oportunidades de investimento, em vez de procurar aplicar uma quantidade maior de capital, e também poderá permitir-lhe regressar mais cedo ao mercado para captar o seu próximo fundo.
Com o novo fundo, a Lightspeed alinhará, pela primeira vez, o ciclo de captação dos seus fundos indianos com o dos seus fundos globais. Esta mudança aproxima a atividade regional da empresa, fundada há cerca de duas décadas, da sua estrutura empresarial global.
A inteligência artificial no centro da nova tese
A dedicação integral do fundo à inteligência artificial representa uma mudança temática na estratégia indiana da Lightspeed, que historicamente investia em vários setores, incluindo comércio rápido, serviços de internet para consumidores, software e serviços domésticos.
A empresa aposta que a inteligência artificial poderá criar mais valor na Índia do que a internet criou, procurando empresas que atuem em várias aplicações da tecnologia na Índia e no Sudeste Asiático. Os investimentos globais da Lightspeed em inteligência artificial incluem empresas como Anthropic, xAI e Databricks, enquanto o seu portefólio indiano inclui a Sarvam AI, desenvolvedora de grandes modelos linguísticos que foi escolhida pelo governo indiano para ajudar a desenvolver modelos soberanos de inteligência artificial.
O que importa nesta iniciativa?
O novo foco não significa que a Índia tenha se tornado uma concorrente direta dos Estados Unidos e da China no desenvolvimento dos principais modelos de inteligência artificial; o artigo indica que o país ainda não produziu um grande desenvolvedor de um modelo de fronteira com presença global, e que os seus investimentos em inteligência artificial são muito inferiores aos investimentos nos mercados americano e chinês. No entanto, os investidores veem uma oportunidade maior na camada de aplicações, beneficiando-se da grande base de desenvolvedores de software da Índia e da sua longa experiência em serviços de tecnologia.
A iniciativa também mostra que a concorrência pelo financiamento de empresas indianas de inteligência artificial poderá concentrar-se em empresas de aplicações e projetos em fase inicial, e não apenas na construção de modelos fundamentais. Ainda assim, a carta não revela o número de investimentos pretendido, o tamanho médio das operações ou os critérios de seleção das empresas, deixando o impacto prático do fundo dependente da velocidade de aplicação do capital e da sua capacidade de transformar esta tese em investimentos com potencial de crescimento.
A dimensão regional da Lightspeed
O valor do novo fundo representa uma pequena parte da plataforma global da Lightspeed, que gere mais de 65 mil milhões de dólares em ativos e captou, em dezembro passado, 9 mil milhões de dólares através de vários fundos, incluindo um fundo de 980 milhões de dólares para investir em fases iniciais.
Segundo a carta aos investidores, os fundos da Lightspeed dedicados à Índia e ao Sudeste Asiático investiram cerca de 900 milhões de dólares, enquanto os fundos globais da empresa acrescentaram outros 1,6 mil milhões de dólares para apoiar empresas do portefólio regional. O novo fundo será gerido pela mesma equipa que liderou os quatro fundos indianos anteriores.