La société saoudienne de technologie financière Lendo a annoncé un partenariat avec la société autrichienne de gestion d’actifs Quantic Financial Solutions afin d’injecter jusqu’à 750 millions de riyals saoudiens, soit environ 200 millions de dollars, de capital institutionnel pour financer le fonds de roulement des petites et moyennes entreprises en Arabie saoudite.
En vertu de l’accord, Quantic investira ce montant via la plateforme Lendo, qui l’utilisera pour accroître sa capacité à fournir des financements aux entreprises saoudiennes et à lancer de nouvelles solutions de financement. Le programme a été annoncé lors de l’événement Money20/20 Middle East à Riyad, mais le montant annoncé représente un plafond pouvant atteindre 750 millions de riyals, et non nécessairement une somme entièrement décaissée au moment de l’annonce.
Comment le partenariat fonctionne-t-il ?
Lendo exploite une plateforme de financement participatif par dette conforme à la charia et opère sous la réglementation et la supervision de la Banque centrale saoudienne (SAMA). La plateforme met en relation, d’une part, les investisseurs institutionnels et individuels et, d’autre part, les petites et moyennes entreprises à la recherche de financements.
Quantic, dont le siège se trouve à Vienne et qui appartient au groupe C-Quadrat Investment Group, supervisera le déploiement du capital institutionnel conformément à la stratégie de financement de Lendo. Elle entend également structurer des produits d’investissement conformes à la charia fondés sur les actifs financés, afin de permettre leur proposition à des investisseurs internationaux.
Qu’est-ce qui change concrètement ?
Le principal changement réside dans le passage de Lendo d’une capacité de financement relativement limitée à un programme institutionnel susceptible d’accroître le volume de financement du fonds de roulement disponible pour les petites et moyennes entreprises. La source ne précise ni le nombre d’entreprises bénéficiaires, ni les échéances des financements, ni le coût de l’emprunt : il n’est donc pas possible d’évaluer l’impact financier direct sur les emprunteurs à partir de ces seules informations.
Pour le marché, l’accord ajoute un canal réunissant un initiateur de financement local supervisé et des capitaux institutionnels étrangers. La structuration de produits d’investissement adossés aux actifs financés pourrait également offrir aux investisseurs internationaux un moyen de participer au financement des entreprises saoudiennes, plutôt que de limiter l’opération à un investissement individuel sur la plateforme.
Pourquoi cette nouvelle est-elle importante ?
Les petites et moyennes entreprises ont généralement besoin de financements de fonds de roulement pour couvrir leurs besoins opérationnels et de croissance, et l’annonce indique que Lendo observe une demande croissante pour ce type de financement dans le Royaume. Le programme inscrit le financement participatif par dette dans la trajectoire de développement du secteur de la technologie financière et du financement des petites et moyennes entreprises, liée au Programme de développement du secteur financier et aux objectifs de la Vision 2030.
Osama AlRaee, directeur général et cofondateur de Lendo, a déclaré que le partenariat donnerait à la société l’échelle et la discipline nécessaires pour servir un plus grand nombre d’entreprises. De son côté, Dr. Dietrich Matthes, cofondateur de Quantic Financial Solutions, a indiqué que le bilan opérationnel de Lendo, la qualité de ses processus de création de financements et son statut réglementaire avaient été des facteurs déterminants dans le choix de la société comme partenaire du programme.
Néanmoins, la mise en œuvre effective reste le facteur décisif : la source ne précise ni le calendrier d’injection du capital, ni les critères d’éligibilité des entreprises, ni les conditions de financement, ni le volume des produits d’investissement qui seront proposés en dehors de l’Arabie saoudite. L’importance de l’annonce réside donc pour l’instant dans la création d’un cadre institutionnel de financement de grande ampleur, tandis que son impact sera évalué ultérieurement en fonction du volume de financements exécutés et du nombre d’entreprises auxquelles les fonds parviendront.