Endeavor Catalyst, la branche d’investissement du réseau mondial d’entrepreneuriat Endeavor, a clôturé son cinquième fonds, doté de 320 millions de dollars, lors de sa plus importante levée de fonds à ce jour. Cette clôture porte le total des actifs gérés par l’entité à plus de 850 millions de dollars, tandis que le fonds s’oriente vers le financement de start-up à forte croissance en dehors des pôles traditionnels du capital-risque.
Le fonds a attiré environ 400 investisseurs, parmi lesquels les fondateurs de Nubank, Revolut et Checkout.com, ainsi que Reid Hoffman, Bill Ackman et le groupe Prosus. Les entrepreneurs ayant rejoint le réseau Endeavor représentent environ 30 % des investisseurs, ce qui reflète un modèle dans lequel les fondateurs d’entreprises prospères réinvestissent leur capital dans de nouvelles start-up.
Comment le fonds investira-t-il ?
Endeavor Catalyst prévoit d’investir dans jusqu’à 150 entreprises, avec des financements généralement compris entre 1 et 3 millions de dollars par entreprise. Le fonds ne mène pas les tours de financement de manière indépendante, mais y participe aux côtés d’investisseurs institutionnels qui les dirigent.
Le modèle d’investissement exige que les fondateurs de l’entreprise fassent partie du réseau Endeavor et que l’entreprise ait levé au moins 5 millions de dollars lors d’un tour dirigé par un autre investisseur institutionnel. Endeavor Catalyst participe aux mêmes conditions que l’investisseur principal, sans que sa contribution puisse dépasser 10 % de la valeur totale du tour.
Un intérêt pour les marchés moins attractifs pour le capital
Le fonds cible des entreprises en Amérique latine, en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie, les investissements réalisés en dehors des États-Unis représentant environ 90 % du portefeuille d’Endeavor Catalyst. L’Amérique latine reste son principal marché d’investissement, tandis que l’activité européenne s’est accélérée avec 12 nouveaux investissements réalisés au cours du premier semestre 2026, contre 14 investissements sur l’ensemble de l’année 2025.
Le fonds a déjà commencé à investir dans des entreprises telles que Replit, Moove, Preply et Cashea, ainsi que dans des sociétés actives dans les technologies financières, l’intelligence artificielle et les technologies profondes. Le portefeuille comprend Replit, une plateforme de programmation assistée par l’intelligence artificielle, et Moove, qui opère dans les technologies financières et la mobilité.
Qu’est-ce que cela signifie pour les start-up ?
Cette stratégie offre une source de financement supplémentaire aux entreprises disposant déjà d’un tour institutionnel, mais qui remplissent également la condition d’être liées au réseau Endeavor. Cela signifie que le fonds ne fonctionne pas comme un substitut général aux fonds de capital-risque, mais comme un mécanisme de co-investissement s’appuyant sur un réseau mondial d’entrepreneurs pour accéder à des entreprises sur des marchés suscitant moins d’intérêt de la part des investisseurs internationaux.
Depuis le lancement d’Endeavor Catalyst en 2012, le fonds a investi dans 437 entreprises sur 44 marchés, dont 83 entreprises valorisées à 1 milliard de dollars ou plus chacune. Le portefeuille a enregistré 39 sorties et 11 introductions en bourse, et comprend des entreprises telles qu’ElevenLabs, Bending Spoons, Reflection AI, Checkout.com et Flutterwave.
L’entité prévoit également d’accroître ses investissements dans les entreprises fondées par des entrepreneurs récidivistes ; cette catégorie représentait environ 14 % des investissements du quatrième fonds, et devrait atteindre 20 % dans le cinquième fonds. Le fonds est dirigé par Allen Taylor et Jackie Carmel, aux côtés d’une équipe d’investissement composée de 16 membres.