グローバルな起業家ネットワークEndeavorの投資部門であるEndeavor Catalystは、過去最大の資金調達ラウンドとなる3億2,000万ドルの第5号ファンドをクローズした。これにより同組織の運用資産総額は8億5,000万ドルを超え、同ファンドは従来のベンチャーキャピタルの中心地以外にある急成長スタートアップへの投資に乗り出す。
このファンドには約400人の投資家が参加し、Nubank、Revolut、Checkout.comの創業者に加え、Reid Hoffman、Bill Ackman、Prosusグループなどが名を連ねる。Endeavorのネットワークに参加する起業家は投資家の約30%を占めており、成功した企業の創業者が新たなスタートアップに自己資金を再投資するモデルを反映している。
ファンドはどのように投資するのか？
Endeavor Catalystは最大150社に投資する計画で、1社当たりの投資額は通常100万ドルから300万ドルとなる。同ファンドは単独で資金調達ラウンドを主導するのではなく、ラウンドを主導する機関投資家とともに参加する。
投資モデルでは、企業の創業者がEndeavorのネットワークに属していること、また別の機関投資家が主導する少なくとも500万ドルの資金調達ラウンドを企業が実施済みであることを条件とする。Endeavor Catalystはリード投資家と同じ条件で参加し、出資額はラウンド総額の10%を超えない。
資本を集めにくい市場に注力
同ファンドはラテンアメリカ、欧州、中東、アフリカ、アジアの企業を対象としており、Endeavor Catalystのポートフォリオの約90%を米国外への投資が占める。ラテンアメリカは引き続き最大の投資市場だが、欧州での活動は加速しており、2026年上半期には12件の新規投資を実行した。これは2025年通年の14件と比較した数字である。
同ファンドはすでにReplit、Moove、Preply、Casheaなどの企業への投資を開始しており、フィンテック、人工知能、ディープテックの企業も対象に含まれる。ポートフォリオには、人工知能を活用したプログラミングプラットフォームのReplitや、フィンテックおよびモビリティ分野で事業を展開するMooveなどが含まれる。
スタートアップにとって何を意味するのか？
この戦略は、機関投資家による既存の資金調達ラウンドを持ちながら、Endeavorのネットワークとのつながりという条件も満たす企業に、追加の資金調達ルートを提供する。つまり同ファンドは、ベンチャーキャピタルファンドの一般的な代替として機能するのではなく、国際投資家からの関心が比較的低い市場にある企業へ、世界的な起業家ネットワークを通じてアクセスする共同投資の仕組みとして機能する。
Endeavor Catalystは2012年の設立以来、44市場で437社に投資しており、そのうち83社は企業価値がそれぞれ10億ドル以上に達している。ポートフォリオでは39件のエグジットと11件の新規株式公開を記録しており、ElevenLabs、Bending Spoons、Reflection AI、Checkout.com、Flutterwaveなどの企業が含まれる。
また同組織は、2度目の起業に取り組む起業家が設立した企業への投資も増えると見込んでいる。このカテゴリーは第4号ファンドの投資の約14%を占めていたが、第5号ファンドでは20%に上昇すると予想されている。同ファンドはAllen TaylorとJackie Carmelが率い、16人のメンバーからなる投資チームが参加している。