O setor solar da China entrou em uma fase mais desafiadora após anos de expansão recorde, com a desaceleração do ritmo de instalação de novas capacidades coincidindo com a transição dos projetos de energia renovável para modelos de precificação mais baseados no mercado, a persistência de um grande excesso de capacidade de fabricação e a aceleração da transição para tecnologias de painéis mais eficientes.
Dados da Administração Nacional de Energia da China mostraram que as adições solares durante o primeiro semestre de 2026 totalizaram 72,07 gigawatts, ante 71,77 gigawatts no mesmo período, segundo os dados apresentados na fonte, elevando a capacidade fotovoltaica total do país para 1,27 terawatts. As usinas solares geraram 655,5 bilhões de quilowatts-hora, com uma taxa média de utilização de 91,4%.
No entanto, esses números representam uma desaceleração clara em comparação com 2025, quando a China adicionou mais de 315 gigawatts de capacidade solar. Dados da TaiyangNews também indicaram uma queda de mais de 17% nas instalações em janeiro e fevereiro, em termos anuais, após uma onda de aceleração na conclusão de projetos antes do fim do sistema de tarifa de alimentação vigente.
Novas condições econômicas para projetos solares
A partir de 2026, novos projetos de energia renovável começaram a operar cada vez mais sob uma precificação da eletricidade baseada no mercado, uma mudança que altera a forma de avaliar os projetos solares. O tamanho da capacidade instalada, por si só, deixou de ser o fator determinante; o cronograma do projeto, sua localização e a capacidade da rede de absorver sua produção tornaram-se elementos mais importantes para os desenvolvedores.
Isso ocorre ao mesmo tempo que aumenta a participação das fontes de geração variáveis. A capacidade eólica da China chegou a 679 gigawatts até junho de 2026, além de 1,27 terawatts de energia solar, fazendo com que eólica e solar juntas representassem cerca de metade da capacidade de geração instalada do país. Essa expansão coloca os operadores das redes diante do desafio de administrar grandes volumes de produção variável.
O armazenamento desponta como um ponto forte
Nesse contexto, a capacidade de armazenamento de energia nova subiu para 153 gigawatts, ou 396 gigawatts-hora, no fim de junho, um aumento anual de 61%. Isso indica que o armazenamento se tornou uma parte prática da gestão do excesso de produção eólica e solar, e não apenas uma tecnologia de apoio distante do núcleo da expansão do setor.
O comércio de eletricidade também se expandiu: o volume de eletricidade negociado chegou a 3,685 trilhões de quilowatts-hora durante o primeiro semestre de 2026, um aumento de 24,2% em relação ao ano anterior. Isso reflete a transição do setor do foco na construção de capacidade para a melhoria de sua integração e operação dentro de um sistema elétrico mais dependente dos mecanismos de mercado.
O excesso de capacidade de fabricação leva as empresas ao exterior
Apesar da desaceleração do mercado doméstico, a China continua sendo a principal base mundial de fabricação de produtos solares. As exportações de painéis ultrapassaram 35 gigawatts em janeiro e fevereiro, mas caíram 9% em comparação com o mesmo período de 2025, enquanto as exportações de células solares aumentaram 44%, com as empresas chinesas passando a abastecer cadeias produtivas no exterior com células e componentes.
As exportações de módulos, células e wafers atingiram o nível recorde de 68 gigawatts em março, antes da eliminação do desconto do imposto sobre valor agregado para as exportações de produtos fotovoltaicos em 1º de abril de 2026. A medida, anunciada em janeiro, tinha como objetivo reduzir os atritos comerciais e enfrentar o excesso de capacidade de fabricação. As exportações caíram claramente em maio e junho, enquanto os embarques para o Sudeste Asiático, o Sul da Ásia e a África continuaram crescendo.
A eficiência tecnológica como instrumento de concorrência
A eficiência continua sendo um fator importante para melhorar a economia dos projetos. Durante o primeiro semestre de 2026, a eficiência dos módulos comerciais chegou a 25% para produtos de contato traseiro, 24,1% para produtos TOPCon e 23,8% para produtos de heterojunção. Esses aumentos, especialmente em projetos de grande escala, ajudam a reduzir os custos dos componentes do sistema e a melhorar a viabilidade dos projetos em um mercado que se tornou mais restritivo.
Ao mesmo tempo, a demanda doméstica por eletricidade oferece espaço adicional para o crescimento das energias renováveis; o consumo nacional de eletricidade aumentou 5,3% no primeiro semestre de 2026, enquanto o consumo das indústrias de alta tecnologia e fabricação de equipamentos cresceu 9,8%, e o consumo dos serviços de internet e dos centros de dados disparou 44% devido à expansão dos centros de dados.