A Helios Investment Partners voltou ao centro das atenções no Egito depois que seu nome foi associado a uma oferta para adquirir 100% da Raya Foods, além de uma oferta anterior para adquirir a subsidiária da Telecom Egypt que atua em data centers. Mas a leitura da presença da empresa no mercado egípcio não começa com essas ofertas, pois a Helios possui um histórico de investimentos que remonta a 2015 e inclui tecnologia financeira, pagamentos digitais, agricultura e sementes agrícolas.
Os movimentos recentes ganham importância por ocorrerem após experiências anteriores de entrada em empresas egípcias, desenvolvimento de seus investimentos e, posteriormente, realização de saídas parciais ou completas. Por outro lado, a recusa da Raya Holding em avançar com a transação da Raya Foods, devido ao não cumprimento de algumas condições essenciais, e a rejeição de outra oferta relacionada a um dos ativos da Telecom Egypt deixam em aberto para o mercado os detalhes da nova fase da estratégia da Helios.
A Fawry foi o principal ponto de partida
A Helios entrou no mercado egípcio em novembro de 2015 por meio de um consórcio de investimentos que incluía o Egyptian-American Enterprise Fund e o MENA Long-Term Value Fund. O consórcio adquiriu uma participação majoritária na Fawry por cerca de 773 milhões de libras egípcias, o equivalente a aproximadamente 100 milhões de dólares na época.
A Fawry colocou parte de suas ações na Bolsa de Valores Egípcia em 2019, e o valor de mercado da empresa, com base no preço da oferta, chegou a cerca de 275 milhões de dólares. A oferta incluiu a venda de 36% do capital da Fawry pelos acionistas existentes, enquanto a subscrição institucional superou 15 vezes e a subscrição de pessoas físicas chegou a cerca de 30 vezes.
De acordo com o atual registro de investimentos publicado pela Helios, a empresa realizou saídas parciais da Fawry antes de registrar sua saída completa do investimento em julho de 2024. Um estudo publicado no site da Helios afirma que a rede de agentes da Fawry aumentou de cerca de 50 mil agentes no momento do investimento para mais de 165 mil agentes em outubro de 2020. O número de serviços também cresceu de aproximadamente 180 para mais de 850, enquanto as receitas aumentaram cerca de quatro vezes desde o investimento da Helios, segundo o estudo.
Expansão dos pagamentos para a agricultura
A presença da Helios não se limitou à Fawry. Em 2022, a Helios Digital Ventures investiu na Paymob, especializada em soluções de aceitação de pagamentos eletrônicos por canais digitais e tradicionais. Segundo dados da Helios, a Paymob atende mais de 300 mil empresas e permite a realização de milhões de transações em vários mercados do Oriente Médio e do Norte da África.
Em junho de 2019, a Helios adquiriu uma participação majoritária na Misr Hytech, que atua no desenvolvimento e na produção de sementes agrícolas híbridas. Os produtos da empresa incluem sementes de milho branco e amarelo e sorgo, além de hortaliças e milho doce. A Helios descreve a empresa como uma das maiores empresas independentes de sementes do Oriente Médio e da África.
Documentos da Helios indicam três investimentos egípcios anunciados até 2019: a Fawry, em tecnologia financeira e pagamentos; a TPAY, em serviços de cobrança direta por meio de operadoras de telefonia móvel; e a Misr Hytech, em sementes agrícolas. Posteriormente, o investimento na Paymob foi acrescentado em 2022 por meio do braço especializado em investimentos tecnológicos.
O que esse portfólio revela?
Os marcos anunciados mostram que a estratégia da Helios no Egito não se concentrou em um único setor. Ela combinou serviços financeiros digitais escaláveis, uma empresa de pagamentos de ampla disseminação e um investimento agrícola ligado à produção de sementes. O histórico do grupo também revela um interesse mais amplo em infraestrutura digital e tecnologia, uma vez que a Helios investiu na Maroc Data Centre, no Marrocos, em 2023, além de investimentos em empresas e plataformas financeiras digitais africanas.
A Helios Investment Partners, fundada em 2004, afirma ter captado mais de 3 bilhões de dólares e investido em mais de 35 investimentos em mais de 35 países africanos. Isso coloca seus movimentos no Egito no contexto de uma atividade africana mais ampla, e não de uma transação isolada ou de uma entrada de curto prazo no mercado.
Por que esta notícia é importante?
Para as empresas de tecnologia e serviços digitais no Egito, o histórico da Helios indica que o interesse do investidor não está ligado apenas à posse de um ativo existente, mas também à possibilidade de ampliar seu alcance e, posteriormente, obter retorno por meio da saída. A experiência da Fawry é o exemplo mais claro desse percurso, enquanto a Paymob reflete a continuidade do foco em infraestrutura de pagamentos e inclusão financeira.
Já as recentes ofertas de aquisição colocam data centers e indústrias alimentícias, ao lado da tecnologia financeira, entre os setores que a Helios pode estar monitorando no Egito. No entanto, os fatos disponíveis ainda não comprovam uma direção definitiva ou uma transação concluída nessas áreas; a oferta relacionada à Raya Foods não cumpriu algumas condições essenciais, assim como a oferta anterior relacionada a um ativo da Telecom Egypt não avançou.
Por isso, o indicador mais importante no momento não é o número de ofertas, mas a capacidade da Helios de transformar seu interesse em investimentos concluídos sob condições anunciadas. Até que os detalhes das novas transações sejam esclarecidos, a conclusão sustentada pelo histórico anterior é que a empresa é um investidor institucional africano de longo prazo, concentrado em setores com potencial de crescimento e que equilibra a criação de valor com a realização de saídas.