Helios Investment Partners вновь оказалась в центре внимания в Египте после того, как её имя связали с предложением о приобретении 100% компании Raya Foods, а также с более ранним предложением о приобретении дочерней компании Egyptian Telecom, работающей в сфере центров обработки данных. Однако история присутствия компании на египетском рынке началась не с этих предложений: Helios располагает инвестиционной историей, насчитывающей с 2015 года, и включающей финансовые технологии, цифровые платежи, сельское хозяйство и семеноводство.
Последние шаги приобретают особое значение, поскольку последовали за предыдущим опытом входа в египетские компании, развития инвестиций в них и последующего частичного или полного выхода. В то же время отказ Raya Holding продолжать сделку по Raya Foods из-за невыполнения некоторых основных условий, а также отказ от другого предложения, связанного с одним из активов Egyptian Telecom, оставляют детали нового этапа стратегии Helios открытыми для рынка.
Fawry стала наиболее заметной отправной точкой
Helios вышла на египетский рынок в ноябре 2015 года через инвестиционный альянс, в который вошли Egyptian-American Enterprise Fund и MENA Long-Term Value Fund. Альянс приобрёл контрольный пакет компании Fawry примерно за 773 млн египетских фунтов, то есть около 100 млн долларов на тот момент.
В 2019 году Fawry разместила часть своих акций на Египетской фондовой бирже, а рыночная капитализация компании исходя из цены размещения составила около 275 млн долларов. Размещение включало продажу существующими акционерами 36% капитала Fawry, при этом подписка институциональных инвесторов превысила предложение в 15 раз, а подписка частных инвесторов достигла примерно 30 раз.
Согласно опубликованному в настоящее время перечню инвестиций Helios, компания осуществляла частичные выходы из Fawry, прежде чем полностью выйти из инвестиции в июле 2024 года. В исследовании, опубликованном на сайте Helios, говорится, что сеть агентов Fawry выросла примерно с 50 тыс. на момент инвестирования до более чем 165 тыс. к октябрю 2020 года. Число услуг также увеличилось примерно со 180 до более чем 850, а выручка выросла примерно в четыре раза с момента инвестирования Helios, согласно данным исследования.
От платежей к сельскому хозяйству
Присутствие Helios не ограничивалось Fawry. В 2022 году Helios Digital Ventures инвестировала в Paymob, специализирующуюся на решениях для приёма электронных платежей через цифровые и традиционные каналы. Согласно данным Helios, Paymob обслуживает более 300 тыс. компаний и обеспечивает проведение миллионов транзакций на нескольких рынках Ближнего Востока и Северной Африки.
В июне 2019 года Helios приобрела контрольный пакет Misr Hytech, работающей в сфере разработки и производства гибридных сельскохозяйственных семян. Продукция компании включает семена белой и жёлтой кукурузы, сорго, а также овощных культур и сахарной кукурузы. Helios называет компанию одной из крупнейших независимых семеноводческих компаний на Ближнем Востоке и в Африке.
Документы Helios указывают на три объявленные египетские инвестиции к 2019 году: Fawry в сфере финансовых технологий и платежей, TPAY в сфере услуг прямого биллинга через операторов мобильной связи и Misr Hytech в сфере сельскохозяйственных семян. В 2022 году к ним добавилась инвестиция в Paymob через подразделение, специализирующееся на технологических инвестициях.
О чём говорит этот портфель?
Объявленные этапы показывают, что стратегия Helios в Египте не была сосредоточена на одном секторе. Она объединяла масштабируемые цифровые финансовые услуги, широко распространённую платёжную компанию и сельскохозяйственную инвестицию, связанную с производством семян. В портфеле группы также прослеживается более широкий интерес к цифровой инфраструктуре и технологиям: в 2023 году Helios инвестировала в Maroc Data Centre в Марокко, а также в африканские компании и платформы, работающие в сфере цифровых финансов.
Helios Investment Partners, основанная в 2004 году, заявляет, что привлекла более 3 млрд долларов и инвестировала более чем в 35 проектов в более чем 35 африканских странах. Это помещает её египетские шаги в контекст более широкой африканской деятельности, а не отдельной сделки или краткосрочного выхода на рынок.
Почему эта новость важна?
Для компаний, работающих в сфере технологий и цифровых услуг в Египте, история Helios показывает, что интерес инвестора связан не только с владением существующим активом, но и с возможностью расширить его масштаб, а затем получить доход за счёт выхода. Опыт Fawry служит наиболее наглядным примером такого подхода, тогда как Paymob отражает продолжающуюся ориентацию на платёжную инфраструктуру и финансовую инклюзию.
Последние предложения о приобретении включают центры обработки данных и пищевую промышленность наряду с финансовыми технологиями в число секторов, которые Helios может отслеживать в Египте. Однако имеющиеся факты пока не подтверждают окончательного направления или завершённой сделки в этих областях: предложение, связанное с Raya Foods, не соответствовало некоторым основным условиям, а более раннее предложение, связанное с активом Egyptian Telecom, также не было реализовано.
Поэтому главным показателем сейчас является не количество предложений, а способность Helios превратить свой интерес в завершённые инвестиции на объявленных условиях. Пока детали новых сделок не прояснены, обоснованный предыдущей историей вывод заключается в том, что компания является долгосрочным африканским институциональным инвестором, сосредоточенным на секторах с потенциалом роста и сочетающим создание стоимости с выходом из инвестиций.