A BAG Ventures anunciou o encerramento de seu primeiro fundo de investimento, no valor de US$ 11,3 milhões, para financiar empresas de inteligência artificial em estágio inicial, apostando na transição das empresas da experimentação de ferramentas generalistas para a compra de produtos que executem tarefas específicas e comprovem seu retorno econômico.
O fundo foi criado por Bonita Stewart, ex-vice-presidente do Google, e Jackson Georges Jr., ex-sócio da CapitalG, depois que a dupla começou a investir por meio do fundo há cerca de dois anos, simultaneamente à conclusão da captação de seu capital. Até agora, a BAG Ventures investiu em 10 empresas, entre elas a empresa de software SXD, o agente de viagens com inteligência artificial BizTrip e a plataforma de raciocínio agentivo Nomadic.
Investimento focado no uso corporativo
As áreas de investimento incluem infraestrutura de inteligência artificial, capacidade computacional, inteligência artificial física e de borda, segurança, governança e software vertical como serviço. O valor de cada investimento varia entre US$ 100 mil e US$ 500 mil, enquanto a empresa planeja investir o restante do fundo nos próximos dois anos.
A BAG Ventures afirma que sua vantagem não se limita ao capital, mas também inclui apresentar fundadores a potenciais clientes e fornecer orientações práticas para chegar ao mercado. Entre os sócios limitados do fundo estão o Google, além de executivos da Nvidia, da Amazon e da Snowflake, totalizando mais de 150 investidores de várias empresas.
O que está mudando na prática?
Georges considera que as empresas estão saindo da fase de “ambiente de experimentação”, na qual testavam chatbots e soluções de inteligência artificial de maneira aberta. Segundo sua visão, as empresas passaram a analisar atentamente a economia unitária e a pagar por soluções determinísticas que se integrem a sistemas legados de trabalho e executem tarefas claras, como automatizar a revisão de código ou analisar documentos jurídicos.
Georges prevê uma mudança da compra de licenças de software calculadas por usuário para o pagamento pela execução de tarefas e pelos resultados produzidos por fluxos de trabalho multiagentes. Por isso, a BAG Ventures procura equipes técnicas que já tenham trabalhado juntas, possuam um produto inicial e pelo menos um parceiro, além de um caminho claro para gerar receita em 24 meses.
Profundidade e dados como barreira à concorrência
A empresa prefere produtos que se aprofundem nos fluxos de trabalho corporativos e coletem dados proprietários que não possam ser facilmente extraídos, alertando que startups que se limitem a uma camada superficial sobre as interfaces de modelos avançados de inteligência artificial podem ter dificuldade para resistir ao lançamento de produtos concorrentes pelos grandes laboratórios.
A BAG Ventures também monitora empresas que atendem setores regulamentados, especialmente nas áreas de proteção dos fluxos internos de dados, definição de controles de uso aceitável e execução contínua de testes automatizados de intrusão. A empresa afirmou que essa abordagem aparece em uma de suas empresas do portfólio, a Defendermate.
A BAG Ventures também espera uma demanda crescente por ferramentas de gerenciamento de identidade e acesso para trabalhadores não humanos, como agentes de inteligência artificial, e por arquiteturas de “confiança zero” e camadas de orquestração dedicadas a sistemas agentivos.
Análise da certi.news
A importância do fundo não está apenas no valor do financiamento, mas no critério de seleção, que reflete o rigor das empresas em relação à viabilidade da inteligência artificial. No entanto, essa tese continua sendo uma visão de investimento da BAG Ventures, e não uma prova de uma mudança geral no comportamento de compra. A fonte também não esclareceu o desempenho das 10 empresas nem as receitas que elas geraram; portanto, a capacidade dessa abordagem de prever os vencedores em um mercado em rápida transformação continua sendo uma questão em aberto.