BAG Venturesは、アーリーステージのAI企業に資金を提供するため、1,130万ドルの初の投資ファンドをクローズしたと発表した。これは、企業が汎用ツールの試用から、特定の業務を実行し、経済的なリターンを証明する製品の購入へと移行することに賭けるものだ。
このファンドは、Googleの元副社長Bonita Stewartと、CapitalGの元パートナーJackson Georges Jr.が設立した。2人は、資金調達が完了するのと同時に、約2年前からこのファンドを通じた投資を始めた。BAG Venturesはこれまでに、ソフトウェア企業SXD、AIを活用した旅行エージェントBizTrip、エージェント型推論プラットフォームNomadicなど、10社に投資している。
企業での利用に重点を置く投資
投資分野には、AIインフラ、コンピューティング能力、フィジカルAIおよびエッジAI、セキュリティ、ガバナンス、垂直型のサービスとしてのソフトウェアが含まれる。1件当たりの投資額は10万ドルから50万ドルで、同社は残りのファンドを今後2年間で投資する計画だ。
BAG Venturesは、自社の強みは資本だけにとどまらず、創業者を潜在顧客に紹介し、市場進出に向けた実践的な指針を提供することにもあるとしている。リミテッドパートナーにはGoogleのほか、Nvidia、Amazon、Snowflakeの幹部が含まれ、複数企業からなる投資家の総数は150人を超える。
実際に何が変わっているのか？
Georgesは、企業がチャットボットやAIソリューションを自由に試していた「実験環境」の段階から脱しつつあると見ている。彼の見方では、企業はユニットエコノミクスを精査し、既存の業務システムと統合して明確なタスクを実行する、確実性の高いソリューションに対価を支払うようになった。例として、コードレビューの自動化や法務文書の分析が挙げられる。
Georgesは、ユーザー単位で計算されたソフトウェアライセンスを購入する形から、複数のエージェントによるワークフローが生み出すタスクの完了や成果に対して支払う形への移行を想定している。そのためBAG Venturesは、過去に共に働いた経験があり、初期製品と少なくとも1社の顧客を持ち、24か月以内に収益を実現する明確な道筋を有する技術チームを探している。
競争への障壁としての深さとデータ
同社は、企業のワークフローに深く入り込み、容易には抽出できない独自データを収集する製品を好む。先進的なAIモデルのインターフェースの上に薄いレイヤーを置くだけのスタートアップは、大手研究所が競合製品を投入した際に生き残るのが難しくなる可能性があると警告している。
BAG Venturesは、規制産業にサービスを提供する企業も注視している。特に、内部データフローの保護、許容される利用に関する管理策の策定、継続的な自動ペネトレーションテストの実施に関わる分野だ。同社は、このアプローチがポートフォリオ企業の1社であるDefendermateに表れていると述べた。
BAG Venturesはまた、AIエージェントなどの非人間労働者向けのアイデンティティーおよびアクセス管理ツール、ならびに「ゼロトラスト」アーキテクチャーやエージェント型システム向けに設計された調整レイヤーへの需要が高まると予想している。
certi.newsの見解
このファンドの重要性は資金調達額だけにあるのではなく、AIの実用性に対する企業の厳しい姿勢を反映する選定基準にある。ただし、この見方はBAG Venturesの投資仮説であり、購買行動全体の変化を示す証拠ではない。また、情報源は10社の業績や達成した収益を明らかにしていないため、市場が急速に変化する中で、このアプローチが勝者を予測できるかどうかは依然として未解決の問題である。