Ödeme işleme girişimi Bolt, tam kapsamlı Series E2 turunu kapatmadan önce şirkete ek zaman kazandırma girişimi kapsamında mevcut yatırımcılarından 27 milyon dolara kadar köprü finansmanı toplamaya çalışıyor. Kurucu ve mevcut CEO Ryan Breslow, turda kendi kişisel kaynaklarından 5 milyon dolar katkı sağlayacak.
Breslow, TechCrunch'a finansmanın dönüştürülebilir senet aracılığıyla toplanacağını bildirdi. Bu, finansmanın gelecekteki bir finansman turu tamamlandığında, katılan yatırımcılara indirim uygulanarak hisseye dönüşeceği anlamına geliyor. Finansman ayrıca pay-to-play olarak bilinen ve tura katılmayan yatırımcıların şirketteki hisselerinin önemli bir bölümünü kaybetmesini zorunlu kılan bir madde içeriyor.
Değerinin çoğunu kaybeden bir şirket için kısa vadeli finansman
Bolt'un değerlemesi 2022'nin başlarında yaklaşık 11 milyar dolara ulaşmış, ardından %97 düşerek 300 milyon dolara gerilemişti. Şirket elinde kalan nakit miktarını açıklamıyor; Breslow ise şirketin kârlılığa yaklaşmakta olduğunu ve gelirlerin yıllarca daralmasının ardından yeniden büyümeye döndüğünü söylüyor.
Şirket, finansmanın «son dönemdeki operasyonel başarılarından» yararlanmasına ve önceki yükümlülüklerini yerine getirmesine yardımcı olacağını, bunun da Series E2 turunun kapatılmasının önünü açacağını söyledi. Ancak Breslow bu yükümlülüklerin niteliğini açıklamadı. Köprü turları genellikle şirketlere, iyi performans gösteriyor olsalar da yeniden yapılandırmaya ve nakit durumlarını iyileştirmeye ihtiyaç duysalar da sonraki finansman veya operasyonel aşamaya ulaşmaları için altı ila 12 ay arasında süre tanımak amacıyla kullanılır.
Breslow, Bolt'taki yaklaşık 100 yatırımcının herkesin katılması gerekmeksizin en az 15 milyon dolar sağlamasını bekliyor. İsminin açıklanmasını istemeyen bir melek yatırımcı da katılmayı planladığını doğruladı. Breslow, şirketin yönetim kurulunun ve imtiyazlı hissedarların çoğunluğunun tura onay verdiğini söylüyor.
Karmaşık mali ve hukuki bağlam
Yeni tur, 2024'te 14 milyar dolarlık değerleme üzerinden 450 milyon dolar toplama girişiminin başarısız olmasının ardından geliyor. Aralarında BlackRock ve Hedosophia'nın da bulunduğu mevcut yatırımcıların tura engel olmak için dava açmasının ardından anlaşma çöktü. Bunun nedeni, başlıca destekçi olarak adı geçen bir yatırımcının katılımını reddettiğinin, başka bir yatırımcının ise nakit yerine 250 milyon dolar değerinde «pazarlama kredileri» sunduğunun ortaya çıkmasıydı. Dava daha sonra tüm taraflarca gönüllü olarak geri çekildi.
Breslow, ayrılmasından üç yıl sonra Mart 2025'te CEO görevine geri döndü ve o sırada yeni bir tur için erken görüşmelere başladığını söyledi. Mevcut finansman duyurusuna ulaşılması bir yıldan uzun sürdü.
Pratikte ne değişiyor?
Bolt, toparlanma fırsatlarını geçen yıl piyasaya sürdüğü ve finansal hizmetleri, ödemeleri, kişiler arası transferleri, kripto paraları ve kredi kartlarını tek tıklamayla ödeme deneyiminde bir araya getiren «süper» uygulamasına bağlıyor. Şirket ayrıca çalışan sayısını 2021'deki 900 kişiden şu anda yaklaşık 60 kişiye düşürdü. Breslow, daha küçük ekibin daha fazla işi daha hızlı gerçekleştirebilmesini yapay zekâ kullanımına bağlıyor; bunlar bağımsız olarak yayımlanmış veriler değil, onun kişisel tahminini yansıtan rakamlar.
Bu tur, Bolt'un karşısındaki temel zorluğun artık yalnızca yeni bir ödeme ürünü piyasaya sürmek olmadığını, aynı zamanda çok daha küçük bir insan kaynağı tabanı ve zirvesinden çok daha düşük bir değerlemeyle büyümeyi ve kârlılığı yeniden kazanabileceğini kanıtlamak olduğunu gösteriyor. pay-to-play maddesi mevcut yatırımcılardan sermaye toplanmasına olanak tanıyor, ancak katılmamanın maliyetini artırıyor ve turun başarısını destekçilerin Breslow'un planına duyduğu güven düzeyine bağlı hâle getiriyor. Şu ana kadar finansmanın nihai tutarı, kalan likidite miktarı ve Series E2'nin kapanış tarihi açıklanmadı.