반도체 업계 약 80개 기업의 최근 분기 실적은 인공지능 붐이 더 이상 컴퓨팅 가속기 설계로 유명한 기업들에만 국한되지 않고, HBM 메모리, 데이터센터, 첨단 패키징, 테스트 장비, 제조 도구, 절연체 및 소재를 포함하는 광범위한 공급망을 뒷받침하고 있음을 보여준다. Semiconductor Engineering이 발표한 집계에 따르면 11개 기업은 세 자릿수의 전년 대비 성장률을 기록했으며, 거의 모든 기업이 플러스 성장을 나타냈다.
보고서에 제시된 비율은 전년 같은 기간의 매출과 비교한 것이다. 매출액이 다른 통화로 보고된 경우 달러 금액은 미국 달러로 환산했으며, 이로 인해 공시된 성장률과 환산 금액 사이에 일부 차이가 발생할 수 있다.
인공지능이 성장률 최고치를 이끌다
메모리 기업과 인공지능 인프라 구성요소 기업은 가장 큰 수혜 기업군으로 부상했다. NVIDIA는 816억 달러의 매출을 기록했으며, 데이터센터 매출은 752억 달러로 92% 증가했다. AMD는 115억 4,000만 달러의 매출을 기록했고, 데이터센터 매출은 107% 증가한 67억 달러로 전체 매출의 58%를 차지했다.
메모리 부문에서는 Micron Technology의 매출이 345.7% 증가한 414억 6,000만 달러를 기록했으며, SK hynix의 매출은 257% 증가한 560억 달러에 달했다. 이와 함께 HBM4의 대량 출하가 시작됐다. 또한 Kioxia Holdings는 415.5% 증가한 110억 9,000만 달러를 기록했고, Sandisk의 매출은 NAND 가격 책정과 데이터센터에서 발생한 수요에 힘입어 372% 증가한 89억 7,000만 달러에 달했다.
Nanya Technology는 목록에서 언급된 가장 높은 성장률을 기록했다. 매출은 684.2% 증가한 25억 8,000만 달러로 늘었고, 매출총이익률은 79.5%에 도달했다. 또한 Samsung Electronics는 1,210억 8,000만 달러의 총매출을 기록해 129.9% 증가했으며, 인공지능 메모리와 HBM이 견인한 반도체 부문이 이 급증의 주요 동력이 됐다.
파급 효과가 장비·패키징·테스트로 확대되다
인공지능 수요의 영향은 프로세서 설계 기업에서만 나타나지 않는다. Applied Materials의 매출은 25% 증가한 91억 1,500만 달러를 기록했으며, DRAM, 첨단 로직 제조 및 첨단 패키징 사업이 수혜를 입었다. ASML의 매출은 21.2% 증가한 107억 8,000만 달러로, EUV 기술과 첨단 제조 공정에 대한 수요가 2026년 더 높은 매출 전망을 뒷받침했다.
테스트 장비 부문에서 Advantest는 인공지능 및 고성능 컴퓨팅 수요에 힘입어 39.3% 증가한 23억 1,000만 달러의 매출을 기록했으며, 연간 매출 전망을 상향 조정했다. Teradyne의 매출은 인공지능과 관련된 DRAM 및 NAND 메모리 테스트 수요에 힘입어 104% 증가한 13억 2,900만 달러로 거의 두 배 늘었다. Cohu는 회사의 설명에 따르면 인공지능 기반 컴퓨팅과 관련된 테스트 기회가 약 8억 5,000만 달러에 달한다고 밝혔다.
또한 Amkor Technology의 매출은 26% 증가한 19억 달러를 기록했으며, ASE Technology의 패키징 및 테스트 사업은 26.7% 성장했다. Besi는 하이브리드 패키징, 포토닉스 및 데이터센터 부품 패키징에 힘입어 68.7% 증가한 2억 8,900만 달러의 매출을 기록했다. ASMPT에서도 같은 흐름이 나타났으며, 인공지능, 포토닉스 및 첨단 패키징에 힘입어 매출이 52.1% 증가한 6억 3,000만 달러에 달했다.
이는 반도체 공급망에 무엇을 의미하는가?
종합된 실적은 인공지능에 대한 지출이 가치사슬의 여러 단계에 걸쳐 발생하고 있음을 보여준다. 가속기에 대한 수요 증가는 고대역폭 메모리, 데이터 연결 및 전송 기술, 더욱 복잡한 패키징, 더 크고 집적도가 높은 칩을 다룰 수 있는 측정 및 테스트 도구를 필요로 한다. 이에 따라 인공지능 연결성에 힘입어 매출이 104% 증가한 3억 9,240만 달러를 기록한 Astera Labs와 같은 기업, 같은 이유로 매출이 157% 증가한 4억 3,700만 달러에 달한 Credo에서 강한 성장률이 나타났다.
그 영향은 칩 설계에 사용되는 소프트웨어와 도구로도 확대됐다. Synopsys의 매출은 41.9% 증가한 22억 7,600만 달러를 기록했으며, 인공지능을 지원하는 칩의 복잡성 증가로 설계 도구와 반도체 지식재산에 대한 수요가 늘었다. Cadence는 인공지능 지원 설계와 첨단 패키징에 힘입어 매출이 24.2% 증가한 15억 8,400만 달러를 기록한 뒤 전망을 상향 조정했다.
스마트폰과 소비자 전자제품은 같은 속도로 움직이지 않아
반면 스마트폰 및 소비자 시장과 관련된 부문에서는 실적이 더욱 엇갈렸다. Qualcomm의 매출은 4% 감소한 99억 5,000만 달러를 기록했으며, 자동차 및 사물인터넷 부문이 성장했음에도 스마트폰 매출은 20% 줄었다. Skyworks Solutions는 전년 대비 3.1% 감소한 9억 3,480만 달러의 매출을 기록했다. MediaTek은 1.2% 증가한 47억 5,000만 달러의 제한적인 성장에 그쳤으며, 스마트 엣지 플랫폼의 강세가 스마트폰 수요 약세를 상쇄했다.
다른 부문에서는 시장 전반의 개선을 보여주는 지표도 나타났다. Texas Instruments의 매출은 산업, 데이터센터 및 자동차 시장에서 아날로그 수요가 회복되면서 23% 증가한 54억 6,000만 달러를 기록했다. NXP Semiconductors의 매출은 모든 시장과 지역에서 성장세가 돌아오며 19% 증가한 35억 달러에 달했다. 또한 Intel은 15년여 만에 가장 강한 매출 성장을 기록했으며, Intel Foundry 사업은 31% 증가했다. 다만 표에는 전체 성장률이 제시되지 않았다.
이 수치는 공시된 실적을 보여주는 것이며 투자 권고가 아니다. 보고서는 기업별로 공시된 GAAP 또는 IFRS 매출을 사용했으며, 일부 비율과 금액은 반올림했다. 전반적인 추세를 읽으면, 인공지능에 필요한 인프라에 대한 지출은 확대되고 있는 반면 스마트폰과 소비자 제품을 직접 겨냥한 칩의 회복세는 더욱 균일하지 않다는 점이 가장 분명하다.