Результаты последнего квартала примерно 80 компаний полупроводникового сектора показывают, что бум искусственного интеллекта больше не ограничивается компаниями, известными разработкой вычислительных ускорителей, а уже поддерживает широкую цепочку, включающую память HBM, центры обработки данных, передовую упаковку, оборудование для тестирования, производственные инструменты, изоляторы и материалы. Согласно сводке, опубликованной Semiconductor Engineering, 11 компаний продемонстрировали трёхзначный годовой рост, тогда как почти все компании оказались в положительной зоне.
Приведённые в отчёте показатели сравниваются с выручкой за тот же период предыдущего года. Значения выручки в долларах переводились в доллары США, когда компании использовали другие валюты, что может приводить к небольшим расхождениям между заявленным темпом роста и пересчитанным значением.
Искусственный интеллект задаёт пики роста
Компании, производящие память и компоненты инфраструктуры искусственного интеллекта, оказались среди крупнейших бенефициаров. Выручка NVIDIA достигла 81,60 млрд долларов, а выручка подразделения центров обработки данных составила 75,2 млрд долларов, увеличившись за год на 92%. Выручка AMD составила 11,54 млрд долларов, тогда как выручка её подразделения центров обработки данных выросла на 107%, до 6,7 млрд долларов, что эквивалентно 58% общей выручки компании.
В секторе памяти выручка Micron Technology подскочила на 345,7%, до 41,46 млрд долларов, тогда как выручка SK hynix выросла на 257%, до 56 млрд долларов, на фоне начала массовых поставок памяти HBM4. Kioxia Holdings также зафиксировала рост на 415,5%, до 11,09 млрд долларов, а выручка Sandisk увеличилась на 372%, до 8,97 млрд долларов, благодаря ценам на NAND и спросу со стороны центров обработки данных.
Nanya Technology показала самый высокий упомянутый в списке темп роста: её выручка увеличилась на 684,2%, до 2,58 млрд долларов, а валовая маржа достигла 79,5%. Samsung Electronics также получила общую выручку в размере 121,08 млрд долларов, что на 129,9% больше, при этом полупроводниковый сегмент, поддерживаемый спросом на память для искусственного интеллекта и HBM, стал одним из главных факторов этого скачка.
Волна распространяется на оборудование, упаковку и тестирование
Влияние спроса на искусственный интеллект проявляется не только у разработчиков процессоров. Выручка Applied Materials выросла на 25%, до 9,115 млрд долларов, чему способствовали направления DRAM, передовое производство логических микросхем и передовая упаковка. Выручка ASML увеличилась на 21,2%, до 10,78 млрд долларов, а спрос на технологии EUV и передовые производственные нормы поддержал более высокий прогноз продаж на 2026 год.
В сегменте оборудования для тестирования Advantest зафиксировала рост на 39,3%, до 2,31 млрд долларов, благодаря спросу со стороны искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений, и повысила годовой прогноз продаж. Teradyne почти удвоила выручку, увеличив её на 104%, до 1,329 млрд долларов, вследствие спроса на тестирование памяти DRAM и NAND, связанного с искусственным интеллектом. Согласно заявлению компании, объём возможностей Cohu в области тестирования, связанных с вычислениями на основе искусственного интеллекта, достиг примерно 850 млн долларов.
Выручка Amkor Technology также выросла на 26%, до 1,90 млрд долларов, а направление упаковки и тестирования ASE Technology увеличилось на 26,7%. Besi показала рост на 68,7%, до 289 млн долларов, благодаря гибридной упаковке, фотонике и упаковке компонентов центров обработки данных. Аналогичная тенденция наблюдалась у ASMPT: её выручка выросла на 52,1%, до 630 млн долларов, под влиянием искусственного интеллекта, фотоники и передовой упаковки.
Что это означает для цепочки поставок чипов?
Сводные результаты показывают, что расходы на искусственный интеллект проходят через несколько этапов цепочки создания стоимости. Рост спроса на ускорители требует памяти с высокой пропускной способностью, технологий соединения и передачи данных, более сложной упаковки, а также измерительных и тестовых инструментов, способных работать с более крупными и плотными чипами. Поэтому высокие темпы роста продемонстрировали такие компании, как Astera Labs, увеличившая выручку на 104%, до 392,4 млн долларов, благодаря решениям для подключения, связанным с искусственным интеллектом, и Credo, чья выручка выросла на 157%, до 437 млн долларов, по той же причине.
Влияние также распространилось на программное обеспечение и инструменты, используемые при проектировании чипов. Выручка Synopsys выросла на 41,9%, до 2,276 млрд долларов, на фоне увеличения спроса на инструменты проектирования и интеллектуальную собственность, связанную с чипами, вследствие усложнения микросхем, поддерживающих искусственный интеллект. Cadence повысила прогноз после роста выручки на 24,2%, до 1,584 млрд долларов, благодаря проектированию с использованием искусственного интеллекта и передовой упаковке.
Смартфоны и потребительская электроника развиваются не такими же темпами
В то же время результаты на рынках, связанных со смартфонами и потребителями, были более неоднородными. Выручка Qualcomm снизилась на 4%, до 9,95 млрд долларов, а выручка направления смартфонов сократилась на 20%, несмотря на рост автомобильного сегмента и сегмента интернета вещей. Skyworks Solutions зафиксировала годовое снижение на 3,1%, до 934,8 млн долларов, тогда как MediaTek показала ограниченный рост на 1,2%, до 4,75 млрд долларов: устойчивость платформ для интеллектуальных периферийных устройств компенсировала слабый спрос на смартфоны.
В других сегментах появились признаки более широкого улучшения рынка. Выручка Texas Instruments выросла на 23%, до 5,46 млрд долларов, на фоне восстановления спроса на аналоговые решения на промышленных рынках, в центрах обработки данных и автомобильном секторе, а выручка NXP Semiconductors увеличилась на 19%, до 3,50 млрд долларов, при возобновлении роста на всех рынках и во всех регионах. Intel также продемонстрировала самый сильный рост выручки более чем за 15 лет: направление Intel Foundry выросло на 31%, хотя общий темп роста в таблице не приводится.
Эти цифры отражают опубликованные результаты и не являются инвестиционной рекомендацией. В отчёте использовались заявленные показатели выручки по стандартам GAAP или IFRS — в зависимости от компании, — при этом некоторые значения и темпы роста были округлены. Если говорить об общей тенденции, наиболее очевидной выглядит расширение расходов на инфраструктуру, необходимую для искусственного интеллекта, при менее равномерном восстановлении чипов, непосредственно предназначенных для смартфонов и потребительских продуктов.