半導体業界のおよそ80社の直近四半期の決算から、AIブームはもはやコンピューティング・アクセラレーターの設計で知られる企業に限られず、HBMメモリ、データセンター、先端パッケージング、テスト装置、製造ツール、絶縁材料・部材に及ぶ幅広いサプライチェーンを支えていることが明らかになった。Semiconductor Engineeringが公表した集計によると、11社が3桁の前年同期比成長を記録し、ほぼすべての企業がプラス圏に入った。
報告書に記載された比率は、前年同期の売上高との比較である。売上高のドル金額については、企業が他の通貨を使用していた場合、米ドルに換算した。そのため、発表された成長率と換算後の金額の間にわずかな差が生じる可能性がある。
AIが成長率の頂点を押し上げる
メモリ企業とAIインフラ部品企業は、最大の恩恵を受けた企業群の一つとなった。NVIDIAの売上高は816億ドルに達し、データセンター売上高は752億ドル、前年同期比92%増となった。AMDの売上高は115億4000万ドルとなり、データセンター売上高は107%増の67億ドルに達した。これは同社の総売上高の58%に相当する。
メモリ分野では、Micron Technologyの売上高が345.7%増の414億6000万ドルに急増した。一方、SK hynixの売上高は257%増の560億ドルとなり、HBM4の量産出荷が始まった。Kioxia Holdingsも415.5%増の110億9000万ドルを記録し、Sandiskの売上高は372%増の89億7000万ドルとなった。NANDの価格設定とデータセンターからの需要が成長を押し上げた。
リストに記載された中で最も高い成長率を示したのはNanya Technologyで、売上高は684.2%増の25億8000万ドルとなり、売上総利益率は79.5%に達した。Samsung Electronicsの総売上高も1210億8000万ドルとなり、129.9%増加した。AIメモリとHBMに支えられた半導体部門が、この急増の主な原動力となった。
波は装置、パッケージング、テストにも広がる
AI需要の影響はプロセッサ設計企業だけに現れているわけではない。Applied Materialsの売上高は25%増の91億1500万ドルとなり、DRAM、先端ロジック製造、先端パッケージング事業が恩恵を受けた。ASMLの売上高は21.2%増の107億8000万ドルとなり、EUV技術と先端プロセスノードへの需要が、2026年のより高い売上見通しを支えた。
テスト装置分野では、AdvantestがAIおよび高性能コンピューティング需要に牽引され、39.3%増の23億1000万ドルとなり、通期売上高見通しを引き上げた。TeradyneはAIに関連するDRAMおよびNANDメモリのテスト需要を受け、売上高をほぼ倍増させ、104%増の13億2900万ドルとなった。Cohuによると、AIベースのコンピューティングに関連するテスト機会は約8億5000万ドルに達した。
Amkor Technologyの売上高も26%増の19億ドルとなり、ASE Technologyのパッケージング・テスト事業は26.7%成長した。Besiはハイブリッド・パッケージング、フォトニクス、データセンター部品のパッケージングに牽引され、68.7%増の2億8900万ドルとなった。ASMPTでも同様の傾向が見られ、AI、フォトニクス、先端パッケージングを背景に、売上高は52.1%増の6億3000万ドルとなった。
これは半導体サプライチェーンに何を意味するのか
集計結果は、AIへの支出がバリューチェーンの複数の段階を通過していることを示している。アクセラレーター需要の増加には、高帯域幅メモリ、データの接続・転送技術、より複雑なパッケージング、より大型で高密度なチップに対応できる測定・テスト装置が必要となる。そのため、AI向け接続で恩恵を受けたAstera Labsのように売上高が104%増の3億9240万ドルとなった企業や、同じ理由で売上高が157%増の4億3700万ドルとなったCredoなどで、力強い成長率が現れた。
影響は、半導体設計に使われるソフトウェアやツールにも及んだ。Synopsysの売上高は41.9%増の22億7600万ドルとなり、AI対応チップの複雑化を背景に、設計ツールおよび半導体IPへの需要が高まった。Cadenceは、AIを活用した設計と先端パッケージングに牽引され、売上高が24.2%増の15億8400万ドルとなった後、見通しを引き上げた。
スマートフォンと民生電子機器は同じペースで進んでいない
一方、スマートフォンおよび消費者関連市場の業績は、よりばらつきが大きかった。Qualcommの売上高は4%減の99億5000万ドルとなり、自動車部門とIoT部門が成長したものの、スマートフォン売上高は20%減少した。Skyworks Solutionsは前年同期比3.1%減の9億3480万ドルとなった。一方、MediaTekの成長は1.2%増の47億5000万ドルにとどまり、スマートエッジ・プラットフォームの力強さがスマートフォン需要の弱さを補った。
その他の分野では、市場全体のより広範な改善を示す兆候が現れた。Texas Instrumentsの売上高は23%増の54億6000万ドルとなり、産業、データセンター、自動車市場でアナログ需要が回復した。NXP Semiconductorsの売上高は19%増の35億ドルとなり、すべての市場および地域で成長が戻った。Intelも15年以上ぶりとなる最も力強い売上高成長を記録し、Intel Foundry事業は31%増加した。ただし、表には全体の成長率は記載されていない。
これらの数字は発表された決算を示すものであり、投資助言ではない。報告書では、企業に応じて公表されたGAAPまたはIFRSの売上高を使用し、一部の比率と金額は丸めている。全体的な傾向として最も明確なのは、AIに必要なインフラへの支出が広がっている一方、スマートフォンや消費者向け製品に直接関連する半導体の回復は、より一様ではないという点である。