Los resultados del último trimestre de unas 80 empresas del sector de los semiconductores revelan que el auge de la inteligencia artificial ya no se limita a las empresas conocidas por diseñar aceleradores de computación, sino que ahora respalda una amplia cadena que incluye memoria HBM, centros de datos, empaquetado avanzado, equipos de prueba, herramientas de fabricación, aislantes y materiales. Según la recopilación publicada por Semiconductor Engineering, 11 empresas registraron un crecimiento interanual de tres dígitos, mientras que prácticamente todas las empresas se encontraban en territorio positivo.
Los porcentajes incluidos en el informe comparan los ingresos del período con los del mismo período del año anterior. En cuanto a los valores de ingresos en dólares, se convirtieron a dólares estadounidenses cuando las empresas utilizaban otras monedas, lo que puede provocar una diferencia limitada entre el porcentaje de crecimiento declarado y el valor convertido.
La inteligencia artificial impulsa los picos de crecimiento
Las empresas de memoria y de componentes de infraestructura de inteligencia artificial destacaron entre las mayores beneficiarias. NVIDIA obtuvo ingresos de 81.600 millones de dólares, y los ingresos de sus centros de datos alcanzaron los 75.200 millones de dólares, un aumento interanual del 92 %. AMD registró ingresos de 11.540 millones de dólares, mientras que sus ingresos de centros de datos aumentaron un 107 %, hasta 6.700 millones de dólares, equivalentes al 58 % de los ingresos totales de la empresa.
En el sector de la memoria, los ingresos de Micron Technology se dispararon un 345,7 %, hasta 41.460 millones de dólares, mientras que los ingresos de SK hynix aumentaron un 257 %, hasta 56.000 millones de dólares, con el inicio de los envíos en volumen de memoria HBM4. Asimismo, Kioxia Holdings registró un crecimiento del 415,5 %, hasta 11.090 millones de dólares, y los ingresos de Sandisk aumentaron un 372 %, hasta 8.970 millones de dólares, impulsados por los precios de NAND y la demanda procedente de los centros de datos.
Nanya Technology registró el mayor porcentaje de crecimiento mencionado en la lista: sus ingresos aumentaron un 684,2 %, hasta 2.580 millones de dólares, mientras que su margen bruto alcanzó el 79,5 %. Samsung Electronics también obtuvo ingresos totales de 121.080 millones de dólares, un aumento del 129,9 %, y el segmento de semiconductores, impulsado por la memoria para inteligencia artificial y HBM, fue un motor principal de este salto.
La ola se extiende a los equipos, el empaquetado y las pruebas
Los efectos de la demanda de inteligencia artificial no aparecen únicamente entre los diseñadores de procesadores. Los ingresos de Applied Materials crecieron un 25 %, hasta 9.115 millones de dólares, beneficiándose de sus negocios de DRAM, fabricación avanzada de lógica y empaquetado avanzado. Los ingresos de ASML aumentaron un 21,2 %, hasta 10.780 millones de dólares, y la demanda de tecnologías EUV y de nodos de fabricación avanzados respaldó unas previsiones de ventas superiores para 2026.
En equipos de prueba, Advantest registró un crecimiento del 39,3 %, hasta 2.310 millones de dólares, impulsado por la demanda de inteligencia artificial y computación de alto rendimiento, y elevó sus previsiones anuales de ventas. Teradyne, por su parte, casi duplicó sus ingresos, con un crecimiento del 104 %, hasta 1.329 millones de dólares, como consecuencia de la demanda de pruebas de memorias DRAM y NAND vinculada a la inteligencia artificial. La oportunidad relacionada con las pruebas de computación basada en inteligencia artificial en Cohu alcanzó aproximadamente 850 millones de dólares, según un comentario de la empresa.
Los ingresos de Amkor Technology también aumentaron un 26 %, hasta 1.900 millones de dólares, y los negocios de empaquetado y pruebas de ASE Technology registraron un crecimiento del 26,7 %. Besi obtuvo un crecimiento del 68,7 %, hasta 289 millones de dólares, impulsado por el empaquetado híbrido, la fotónica y el empaquetado de componentes para centros de datos. La tendencia se repitió en ASMPT, cuyos ingresos crecieron un 52,1 %, hasta 630 millones de dólares, gracias a la inteligencia artificial, la fotónica y el empaquetado avanzado.
¿Qué significa esto para la cadena de suministro de chips?
Los resultados agregados indican que el gasto en inteligencia artificial atraviesa múltiples etapas de la cadena de valor. El aumento de la demanda de aceleradores requiere memoria de alto ancho de banda, tecnologías de interconexión y transferencia de datos, empaquetado más complejo y herramientas de medición y prueba capaces de manejar chips más grandes y densos. Por ello, empresas como Astera Labs registraron fuertes tasas de crecimiento: sus ingresos aumentaron un 104 %, hasta 392,4 millones de dólares, gracias a la conectividad específica para inteligencia artificial; los ingresos de Credo crecieron un 157 %, hasta 437 millones de dólares, por la misma razón.
El efecto también se extendió al software y a las herramientas utilizadas para diseñar chips. Los ingresos de Synopsys crecieron un 41,9 %, hasta 2.276 millones de dólares, debido al aumento de la demanda de herramientas de diseño y propiedad intelectual de chips como consecuencia de la complejidad de los chips compatibles con la inteligencia artificial. Cadence elevó sus previsiones después de que sus ingresos crecieran un 24,2 %, hasta 1.584 millones de dólares, impulsados por el diseño asistido por inteligencia artificial y el empaquetado avanzado.
Los teléfonos y la electrónica de consumo no avanzan al mismo ritmo
En cambio, los resultados fueron más desiguales en los mercados relacionados con los teléfonos y los consumidores. Los ingresos de Qualcomm disminuyeron un 4 %, hasta 9.950 millones de dólares, con una caída del 20 % en los ingresos de teléfonos, pese al crecimiento de los segmentos automotriz y de Internet de las cosas. Skyworks Solutions registró una disminución interanual del 3,1 %, hasta 934,8 millones de dólares, mientras que MediaTek logró un crecimiento limitado del 1,2 %, hasta 4.750 millones de dólares, ya que la fortaleza de las plataformas inteligentes de borde compensó la debilidad de la demanda de teléfonos.
En otros sectores, aparecieron indicios de una mejora más amplia del mercado. Los ingresos de Texas Instruments crecieron un 23 %, hasta 5.460 millones de dólares, con la recuperación de la demanda de productos analógicos en los mercados industrial, de centros de datos y automotriz, y los ingresos de NXP Semiconductors aumentaron un 19 %, hasta 3.500 millones de dólares, con la vuelta del crecimiento en todos los mercados y regiones. Intel también registró su mayor crecimiento de ingresos en más de 15 años, con un aumento del 31 % en el negocio de Intel Foundry, aunque la tabla no incluyó el porcentaje de crecimiento total.
Estas cifras representan los resultados publicados y no constituyen una recomendación de inversión. El informe utilizó los ingresos declarados conforme a GAAP o IFRS, según la empresa, y redondeó algunos porcentajes y valores. En cuanto a la lectura de la tendencia general, la imagen más clara es la expansión del gasto en la infraestructura necesaria para la inteligencia artificial, frente a una recuperación menos homogénea en los chips destinados directamente a teléfonos y productos de consumo.