Os resultados do último trimestre de cerca de 80 empresas do setor de semicondutores revelam que o boom da inteligência artificial já não se limita às empresas conhecidas pelo design de aceleradores de computação, mas passou a sustentar uma ampla cadeia que inclui memória HBM, data centers, empacotamento avançado, equipamentos de teste, ferramentas de fabricação, isoladores e materiais. De acordo com a compilação publicada pela Semiconductor Engineering, 11 empresas registraram crescimento anual de três dígitos, enquanto quase todas as empresas ficaram na faixa positiva.
Os percentuais apresentados no relatório comparam as receitas do mesmo período do ano anterior. Já os valores das receitas em dólares foram convertidos para dólares americanos quando as empresas utilizavam outras moedas, o que pode causar uma pequena diferença entre a taxa de crescimento divulgada e o valor convertido.
A inteligência artificial impulsiona os picos de crescimento
As empresas de memória e componentes de infraestrutura de inteligência artificial estiveram entre as maiores beneficiárias. A NVIDIA obteve receita de 81,60 bilhões de dólares, com a receita de data centers chegando a 75,2 bilhões de dólares, um aumento anual de 92%. A AMD registrou receita de 11,54 bilhões de dólares, enquanto sua receita de data centers subiu 107%, para 6,7 bilhões de dólares, equivalente a 58% da receita total da empresa.
No setor de memória, a receita da Micron Technology saltou 345,7%, para 41,46 bilhões de dólares, enquanto a receita da SK hynix aumentou 257%, para 56 bilhões de dólares, com o início dos embarques em volume da memória HBM4. A Kioxia Holdings também registrou crescimento de 415,5%, para 11,09 bilhões de dólares, e a receita da Sandisk subiu 372%, para 8,97 bilhões de dólares, impulsionada pelos preços de NAND e pela demanda proveniente dos data centers.
A Nanya Technology apresentou a maior taxa de crescimento mencionada na lista: sua receita aumentou 684,2%, para 2,58 bilhões de dólares, enquanto sua margem bruta chegou a 79,5%. A Samsung Electronics também registrou receita total de 121,08 bilhões de dólares, um aumento de 129,9%, com o setor de semicondutores, impulsionado pela memória para inteligência artificial e pela HBM, atuando como um dos principais motores desse salto.
A onda se estende a equipamentos, empacotamento e testes
Os efeitos da demanda por inteligência artificial não aparecem apenas entre os projetistas de processadores. A receita da Applied Materials cresceu 25%, para 9,115 bilhões de dólares, beneficiada pelos negócios de DRAM, pela fabricação avançada de lógica e pelo empacotamento avançado. A receita da ASML aumentou 21,2%, para 10,78 bilhões de dólares, com a demanda por tecnologias EUV e nós de fabricação avançados sustentando perspectivas de vendas mais altas para 2026.
No segmento de equipamentos de teste, a Advantest registrou crescimento de 39,3%, para 2,31 bilhões de dólares, impulsionada pela demanda de inteligência artificial e computação de alto desempenho, e elevou sua previsão anual de vendas. Já a Teradyne quase dobrou sua receita, com crescimento de 104%, para 1,329 bilhão de dólares, devido à demanda por testes de memórias DRAM e NAND relacionados à inteligência artificial. A oportunidade de testes ligada à computação baseada em inteligência artificial na Cohu chegou a cerca de 850 milhões de dólares, segundo comentário da empresa.
A receita da Amkor Technology também aumentou 26%, para 1,90 bilhão de dólares, enquanto os negócios de empacotamento e testes da ASE Technology registraram crescimento de 26,7%. A Besi obteve crescimento de 68,7%, para 289 milhões de dólares, impulsionada pelo empacotamento híbrido, pela fotônica e pelo empacotamento de componentes de data centers. A tendência se repetiu na ASMPT, cuja receita cresceu 52,1%, para 630 milhões de dólares, impulsionada pela inteligência artificial, pela fotônica e pelo empacotamento avançado.
O que isso significa para a cadeia de fornecimento de chips?
Os resultados compilados indicam que os gastos com inteligência artificial atravessam várias etapas da cadeia de valor. O aumento da demanda por aceleradores exige memória de alta largura de banda, tecnologias de conexão e transferência de dados, empacotamento mais complexo e ferramentas de medição e teste capazes de lidar com chips maiores e mais densos. Por isso, empresas como a Astera Labs, cuja receita aumentou 104%, para 392,4 milhões de dólares, graças à conectividade específica para inteligência artificial, e a Credo, cuja receita subiu 157%, para 437 milhões de dólares pelo mesmo motivo, apresentaram taxas de crescimento elevadas.
O efeito também se estendeu aos softwares e às ferramentas utilizados no design de chips. A receita da Synopsys cresceu 41,9%, para 2,276 bilhões de dólares, com o aumento da demanda por ferramentas de design e propriedade intelectual de chips em razão da complexidade dos chips apoiados por inteligência artificial. A Cadence elevou sua previsão depois que sua receita cresceu 24,2%, para 1,584 bilhão de dólares, impulsionada pelo design apoiado por inteligência artificial e pelo empacotamento avançado.
Telefones e eletrônicos de consumo não avançam no mesmo ritmo
Em contrapartida, os resultados foram mais variados nos mercados ligados a telefones e consumidores. A receita da Qualcomm caiu 4%, para 9,95 bilhões de dólares, com uma queda de 20% na receita de telefones, apesar do crescimento nos segmentos automotivo e de Internet das Coisas. A Skyworks Solutions registrou uma queda anual de 3,1%, para 934,8 milhões de dólares, enquanto a MediaTek obteve crescimento limitado de 1,2%, para 4,75 bilhões de dólares, pois a força das plataformas de edge inteligente compensou a fraqueza da demanda por telefones.
Em outros segmentos, surgiram sinais de uma recuperação mais ampla do mercado. A receita da Texas Instruments cresceu 23%, para 5,46 bilhões de dólares, com a recuperação da demanda por produtos analógicos nos mercados industrial, de data centers e automotivo, e a receita da NXP Semiconductors aumentou 19%, para 3,50 bilhões de dólares, com o retorno do crescimento em todos os mercados e regiões. A Intel também registrou o crescimento mais forte da receita em mais de 15 anos, com alta de 31% nos negócios da Intel Foundry, embora o percentual de crescimento total não tenha sido informado na tabela.
Esses números são uma apresentação dos resultados divulgados e não constituem uma recomendação de investimento. O relatório utilizou as receitas divulgadas segundo GAAP ou IFRS, conforme a empresa, com arredondamento de alguns percentuais e valores. Para a leitura da tendência geral, o quadro mais claro é a expansão dos gastos com a infraestrutura necessária para a inteligência artificial, em contraste com uma recuperação menos uniforme nos chips direcionados diretamente a telefones e produtos de consumo.