Oura официально начала процедуру публичного размещения акций в США после подачи формы S-1 в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Компания намерена разместить свои акции на рынке Nasdaq Global Select Market под тикером OURA, однако пока не раскрыла количество предлагаемых акций или ожидаемый ценовой диапазон, а также не определила окончательную дату размещения.
В мае прошлого года компания конфиденциально подала заявку на размещение. Согласно информации, связанной с процессом, Oura рассчитывает привлечь до 3 миллиардов долларов и достичь оценки в 16 миллиардов долларов. В октябре 2025 года оценка компании достигла примерно 11 миллиардов долларов в ходе раунда финансирования, что делает размещение важным испытанием способности фондового рынка принимать компании, производящие носимые устройства и опирающиеся на сочетание продаж устройств и регулярной выручки.
Рост, выходящий за рамки продаж колец
Документы для размещения показали, что выручка Oura за девять месяцев, завершившихся 30 июня, выросла до 1,21 миллиарда долларов по сравнению с 697,6 миллиона долларов за аналогичный период предыдущего года, увеличившись в годовом выражении на 74%. Чистая прибыль за тот же период выросла с 1,6 миллиона до 60,8 миллиона долларов.
Продажи умных колец оставались крупнейшим источником выручки: компания продала 3,1 миллиона колец и получила от них 974 миллиона долларов. В то же время выручка от подписок выросла на 121%, до 240,5 миллиона долларов. Валовая маржа подписочного направления составила 89%, а число платных пользователей почти удвоилось и достигло примерно 5 миллионов. Средний показатель сохранения подписки в течение 12 месяцев составил около 85%.
Что важно в модели Oura?
Компания Oura была основана в Финляндии в 2013 году. Ее кольца предоставляют измерения, связанные со сном, частотой сердечных сокращений, стрессом, активностью и метаболическим здоровьем. Компания утверждает, что созданная ею база данных включает около 42 миллиардов часов физиологических данных, распределенных более чем по 50 показателям здоровья и физической формы. Oura использует эти данные для разработки моделей искусственного интеллекта и машинного обучения, предоставляющих персонализированные оценки состояния здоровья.
На практике ставка компании в рамках размещения не ограничивается продажей носимого устройства: показатели указывают, что подписки стали значимой частью деятельности, обеспечивая высокую маржу и заявленную стабильность пользователей. Это дает инвесторам дополнительный ориентир для оценки компании, но по-прежнему связывает ее результаты со способностью удерживать подписчиков и сохранять доверие пользователей к предоставляемым измерениям состояния здоровья.
Нерешенные юридические риски
Документы для размещения также содержат информацию о юридических рисках. Против Oura выдвинуто требование о возбуждении коллективного иска на фоне утверждений, что компания вводящим в заблуждение образом сообщала пользователям об уровне точности колец при измерении стадий сна. Oura заявляет, что будет защищать себя в рамках правовых процедур, однако источник не указывает исход дела или его возможное влияние на размещение.
Goldman Sachs выступает главным андеррайтером размещения, а Morgan Stanley, J.P. Morgan, Allen & Company и Jefferies участвуют в процессе в качестве совместных организаторов книги заявок. До объявления количества акций, цены размещения и графика стоимость сделки и ее окончательная оценка остаются неподтвержденными оценками.