Yapay zekâ veri merkezlerini işletmek için doğal gaza bel bağlayan büyük bulut bilişim şirketleri, önümüzdeki yıllarda enerji maliyetlerinde keskin bir artışla karşı karşıya kalabilir. Enerji araştırma şirketi Noreva'nın yeni raporuna göre, ABD'deki bazı teslimat merkezlerinde doğal gaz fiyatları milyon İngiliz termal birimi başına 10 doların üzerine çıkabilir. Bu fiyatlar şu anda yaklaşık 2 ila 4,50 dolar aralığındayken, Louisiana'daki Henry Hub fiyatı 3 doların biraz altında bulunuyor.
Bu uyarı üç faktörün aynı anda ortaya çıkmasına dayanıyor: veri merkezlerinden gelen doğal gaz talebinin artması, yerel arz artışının yavaşlaması ve sıvılaştırılmış doğal gaz ihracatının yükselmesi. Noreva'nın CEO'su Peter Gardett, enerji piyasalarının doğal gaz fiyatlarının çok fazla yükselemeyeceğini varsaymaya alıştığını, ancak basit hesapların birkaç yıl öncesine kıyasla çok daha sıkışık bir piyasaya işaret edebileceğini söylüyor.
Özel üretim santrallerine yönelik büyük bahisler
Rüzgâr ve güneş enerjisi projelerini satın aldıkları yılların ardından Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi şirketler, yapay zekâ hedefleriyle bağlantılı veri merkezlerinin ihtiyaçlarını karşılamak için büyük miktarlarda doğal gaz temin etmeye başladı.
Meta, mart ayında Louisiana'da Hyperion veri merkezine enerji sağlamak üzere 7,5 gigavat kapasiteli dev bir doğal gaz elektrik santrali inşa edeceğini açıkladı. Günler sonra Microsoft ve Google, Teksas'ta her biri en az bir gigavat kapasiteye sahip iki gaz santrali inşa etme planlarını duyurdu. Amazon da aynı eyalette 7,6 gigavat kapasiteli bir gaz santrali kurmayı planlıyor.
Bu planlar, tarihsel olarak büyük sermaye harcamalarından kaçınan şirketlerin artık doğrudan fiziksel varlıklara ve enerji piyasalarına yatırım yaptığı anlamına geliyor. Bunlar, yazılım ve bulut hizmetlerindeki kadar uzmanlığa sahip olmadıkları alanlar. Gardett, görüştüğü yatırımcılardan birinin veri merkezi şirketlerinin üstlenmeye razı olduğu doğal gaz fiyatı risklerinin boyutuna şaşırdığını ve bu şirketlerin büyük bir enerji tüketicisi için alışılmadık adımlar attığını belirttiğini söyledi.
Doğal gaz fiyatları yapay zekâ maliyetlerine nasıl yansıyabilir?
Yakıt, büyük bir santralin ürettiği elektriğin maliyetinin yaklaşık yarısını oluşturuyor. Bu nedenle doğal gaz fiyatlarının iki katına çıkması veya üç katına ulaşması, kendi enerjisini üreten yapay zekâ veri merkezlerini işletmeyi çok daha pahalı hâle getirebilir. Etki, yapay zekâ hizmetlerinde kullanılan token'ların maliyetinin artması şeklinde ortaya çıkabileceği gibi şirketleri elektrik şebekesine yeniden bağlanmaya da itebilir; bu da elektrik fiyatları üzerindeki baskıyı artırabilir.
Gardett'e göre vadeli sözleşmeler şu anda yakın gelecekte fiyatlarda büyük değişiklikler beklemiyor; bu da doğal gaza yönelik bahsi ekonomik açıdan makul kılıyor. Ancak bu beklentilerin enerji piyasasında meydana gelen tüm dönüşümleri yansıtabileceğinden şüphe ediyor.
Yurt içi talep küresel piyasaya bağlanıyor
Doğal gaz fiyatları son yıllarda, talebin görece istikrarlı seyretmesi ve eski kuyulardaki üretim düşüşünü telafi eden yeni arzların eklenmesi sayesinde istikrar kazandı. Gardett, enerji şirketlerinin yeni miktarlar ekleyebileceğini, ancak bunu geçmişteki hızda yapamayacağını; ayrıca yeni kuyular açmanın daha maliyetli hâle geldiğini öngörüyor.
Noreva'nın analizine göre en önemli değişim, yapay zekânın dayattığı talep dalgasıyla eş zamanlı olarak yerel doğal gaz piyasasının küresel piyasaya bağlanması. Düşük doğal gaz fiyatları veri merkezi şirketlerini Teksas ve Louisiana'ya, özellikle de kuyuların çoğunun petrole odaklandığı ve ortaya çıkan doğal gazın geniş bir pazar bulamayan ikincil bir ürün olduğu Batı Teksas'a çekti.
Bölgedeki boru hatlarının sınırlı olması da üreticileri gazı kullanabilecek kişilere indirimli fiyattan satmaya yöneltti. Ancak yeni boru hatlarının inşa edilmesi bu durumu değiştirdi; gazın önemli bir bölümü ihracat piyasalarına yönelmeye başladı. Batı Teksas'ın ulusal ve uluslararası gaz şebekelerine bağlanmasıyla bölgedeki talep başka yerlerdeki fiyatları etkileyebilir; bunun tersi de geçerli olabilir.
Bölgesel riskler ve artan toplumsal baskı
Gardett, bölgeler arasındaki fiyat farklarının, fiyatların uzun süreler boyunca milyon İngiliz termal birimi başına 10 doların üzerine çıkmasında temel bir etken hâline gelebileceğini düşünüyor. Gazın bol bulunduğu bölgeler, kıtlık yaşayan bölgelerle yan yana bulunabilir; bu da piyasa ortalaması daha istikrarlı kalsa bile fiyatlarda büyük farklılıklara yol açabilir.
Büyük bulut bilişim şirketleri bu artışları karşılayabilse bile yoğun doğal gaz tüketimleri, veri merkezlerinin genişlemesine yönelik itirazlara yeni bir boyut ekleyebilir. Tüketicilerin %80'i hâlihazırda veri merkezlerinin kamu hizmetleri faturaları üzerindeki etkisinden endişe ediyor ve bu endişelerin çoğu elektrikle ilgili. Yeni talebin fiyatlara yansıması hâlinde aynı hoşnutsuzluk doğal gaz faturalarına da uzanabilir.
Rapor, Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi şirketlerin yapay zekâ veri merkezleri için hızla enerji sağlama arayışında fosil yakıt piyasasına daha fazla bağlandığı sonucuna varıyor. Noreva'nın öngörüleri gerçekleşirse doğal gaz fiyatları, operasyonel bir ayrıntı olmaktan çıkarak yapay zekâ hizmetlerinin maliyetlerini ve büyük teknoloji şirketlerinin iş performansını etkileyen bir faktöre dönüşebilir.