金融科技在埃及已不再处于法律框架之外，但数字产品和服务的快速出现，使监管体系持续面临考验。在新规则需要立法程序、研究和机构协调的同时，一种新的数字金融模式可能在短短几个月内出现。
这正是顾问艾哈迈德·阿德利在其文章中提出的核心观点。他强调，问题已不再是埃及是否拥有金融科技立法，而是这些法律和监管机构能否跟上技术发展，在不阻碍创新或削弱用户保护的情况下实现相应调整。
从立法空白到完善现有体系
作者指出，2022年第5号关于规范和发展金融科技在非银行金融活动中应用的法律，是构建埃及法律框架的重要里程碑。该法为利用技术提供相关服务制定了规则，并建立了与其性质相适应的监管和监督机制。
银行业则依据2020年第194号《中央银行和银行体系法》，该法将与数字银行服务和支付相关的事项纳入埃及中央银行的职权范围。因此，根据文章的观点，问题并不在于缺少规则，而在于随着商业模式变化，亟需对规则进行发展和更新。
阿德利认为，以风险为基础的监管可能比对所有创新统一适用规则更为合适。不同服务的风险水平各不相同，所需的监管措施也应根据活动性质及其潜在影响而有所区别。
职责划分与用户保护
鉴于埃及中央银行负责货币和金融稳定、银行业以及支付系统和服务等事务，其是银行业金融科技监管中的核心机构。在非银行金融活动领域，金融监管总局依据2022年第5号法律承担主要的监管和监督职责。
明确职责划分对创新者具有实际重要性；每个项目都需要了解监管机构、许可要求、合规规则以及法律责任的界限。作者还将监管清晰度与市场吸引投资的能力联系起来，但并不认为不受约束地放宽监管本身就是解决方案。
随着对数据依赖的扩大，这些问题变得更加敏感。除金融业特有规则外，金融科技活动还与2020年第151号《个人数据保护法》相交叉。挑战不仅在于防止数据泄露，还包括确定哪些数据可以收集、其使用目的、是否可以共享，以及由哪个实体对数据滥用负责。
人工智能扩大了法律问题
人工智能的使用增加了新的复杂性，尤其是在金融机构依靠算法评估客户、发现欺诈或作出信贷决策时。文章提出了有关错误责任的问题，并质疑传统合同、披露和责任规则是否足够。
在作者看来，埃及不需要为每项创新制定一部新法律，而需要建立一个能够持续更新的体系，使技术与风险相匹配，保护用户并确保公平竞争。作者还建议利用监管沙盒，在受监管的范围内测试新产品，然后再扩大商业规模，同时遵守现有的职权划分和框架。
certi.news解读
根据文章所提供的信息，真正发生变化的是，讨论已从建立初步法律框架转向提升该框架的响应能力。这将影响银行、非银行金融服务公司、创新者和用户，尤其是在基于数据和算法的决策不断扩大的情况下。
但文章仍然是作者的分析观点，并非关于立法修订或具体监管决定的公告。因此，有关如何实施现有监管、算法决策责任的边界以及如何更新规则等问题，仍有待埃及有关机构解决。
作者：艾哈迈德·阿德利顾问，阿拉伯联合酋长国政府前首席法律顾问，阿德利及其合伙人事务所创始人兼董事会主席。