エジプトのフィンテックは、もはや法的枠組みの外で運営されているわけではない。しかし、デジタル製品やサービスが登場する速度は、規制制度を継続的な試練にさらしている。新たな規則には立法手続き、調査、組織間の調整が必要となる一方で、新しいデジタル金融モデルがわずか数か月で登場する可能性がある。
これが、アハメド・アドリー顧問が本稿で提起する主な考えである。同氏は、問いはもはやエジプトがフィンテックに関する法令を有しているかどうかではなく、イノベーションを妨げたり利用者保護を弱めたりすることなく、これらの法令と規制当局が技術の発展に対応できるかどうかだと強調している。
立法上の空白から既存制度の発展へ
筆者は、ノンバンク金融活動におけるフィンテックの利用の規制・発展に関する2022年法律第5号が、エジプトの法的枠組み構築における重要な節目であると指摘している。同法は、これらのサービスの提供における技術の利用に関する規則に加え、その性質に適合した規制・監督メカニズムを定めた。
銀行部門については、2020年法律第194号「中央銀行および銀行制度法」に基づいており、エジプト中央銀行の管轄に含まれるデジタル銀行サービスおよびデジタル決済に関連する事項を対象としている。したがって、本稿によれば、問題は規則が存在しないことではなく、ビジネスモデルの変化に伴い、規則を発展させ更新する必要があることにある。
アドリーは、すべてのイノベーションに一律の規則を適用するよりも、リスクに基づく規制の方が適切である可能性があると考えている。リスクの水準はサービスごとに異なり、活動の性質や潜在的な影響に応じて、統制の必要性も異なるためである。
管轄権の分担と利用者保護
エジプト中央銀行は、通貨・金融の安定、銀行部門、決済システムおよび決済サービスに関する権限を有することから、銀行部門内のフィンテック規制における中核的な機関である。ノンバンク金融活動については、2022年法律第5号の枠組みにおいて、金融規制庁が主要な規制・監督上の役割を担っている。
管轄権の明確化はイノベーターにとって実務上重要である。各プロジェクトは、規制当局、許認可要件、コンプライアンス規則、法的責任の範囲を把握する必要があるからだ。筆者はまた、規制の明確性と市場の投資誘致能力を結び付けているが、無制限な監督緩和自体を解決策とは見なしていない。
データへの依存が拡大するにつれて、これらの問題は一層重要性を増している。金融部門に特有の規則に加え、フィンテックの活動は2020年法律第151号「個人データ保護法」とも交差する。課題は侵害を防ぐことだけにとどまらず、収集が認められるデータ、その利用目的、共有の可能性、悪用に責任を負う主体を特定することにも及ぶ。
人工知能が法的問題を拡大する
人工知能の利用は、特に金融機関が顧客評価、不正検知、または信用判断にアルゴリズムを利用する場合、新たな複雑性を加える。本稿は、過誤について誰が責任を負うのか、契約、開示、責任に関する従来の規則で十分なのかという問題を提起している。
筆者の見解では、エジプトに必要なのはイノベーションごとに新法を制定することではなく、技術とリスクの比例性、利用者保護、公正な競争を基盤とし、更新可能な制度体系である。また、新製品を商業的に拡大する前に、既存の管轄権と枠組みを遵守しつつ、規制された範囲で試験するため、規制サンドボックスを活用することを提案している。
certi.newsの見解
本稿に示された情報によれば、実際に変化しているのは、初期的な法的枠組みを創設する議論から、その枠組みの対応能力を改善する議論への移行である。これは、銀行、ノンバンク金融サービス会社、イノベーター、利用者に影響を及ぼす。特に、データやアルゴリズムに基づく意思決定が拡大しているためである。
ただし、本稿は筆者による分析的見解であり、特定の法改正や規制上の決定の発表ではない。そのため、既存の規制を適用する仕組み、アルゴリズムによる意思決定に関する責任の範囲、規則を更新する方法に関する問題は、関係するエジプト当局に委ねられたままである。
執筆者：アハメド・アドリー顧問。アラブ首長国連邦政府の元法律顧問、アル・アドリー・アンド・パートナーズの創設者兼取締役会会長。