Das saudische Proptech-Unternehmen
Rize erhielt von
Jadwa Investment eine assetbasierte Murabaha-Finanzierung in Höhe von 187,5 Millionen Saudi-Riyal, was 50 Millionen US-Dollar entspricht. Die Finanzierung ist für das von dem Unternehmen verwaltete Portfolio an Wohnmietverträgen bestimmt und dient nicht unmittelbar der Finanzierung seiner unternehmerischen Expansion.
Rize wurde 2021 von Ibrahim Bilalaila und Mohammed Al-Furaihi gegründet und bietet ein Modell an, bei dem berechtigte Mieter den jährlichen Mietbetrag in 12 monatliche Zahlungen aufteilen können, während der Immobilieneigentümer den Mietbetrag im Voraus erhält. Die Verträge werden elektronisch über die saudische Plattform Ejar dokumentiert.
Finanzierung des Vertragsportfolios statt Verkauf eines Unternehmensanteils
Die neue Finanzierung unterscheidet sich von einer Eigenkapitalrunde; sie ist für die Finanzierung der Verträge bestimmt, auf denen die Geschäftstätigkeit von Rize beruht. Gemäß der bekannt gegebenen Struktur zahlt das Unternehmen dem Eigentümer die Miete über Ejar in einer oder zwei Zahlungen im Rahmen eines Hauptmietvertrags und vermietet die Immobilie anschließend an den Mieter weiter, der den Betrag monatlich über die Plattform begleicht.
Rize erklärt, dass diese Vereinbarung keine Vorauszahlung in bar an den Mieter darstellt. In der Praxis verleiht sie dem Unternehmen jedoch eine größere Fähigkeit, neue Verträge zu finanzieren, ohne sich zur Deckung des Mietportfolios vollständig auf das Kapital der Anteilseigner zu stützen.
Was ändert sich in der Praxis?
Nach Angaben des Unternehmens ermöglicht die Trennung zwischen der Finanzierung des Mietportfolios und der Finanzierung seines Kerngeschäfts, das Investitionskapital weiterhin auf die Entwicklung von Produkten und Technologie, die Gewinnung von Talenten, den Aufbau von Partnerschaften und die Expansion innerhalb Saudi-Arabiens zu konzentrieren. Damit zielt die Finanzierung auf einen bestimmten Aspekt des Geschäftsmodells ab, nämlich die Bereitstellung der erforderlichen Liquidität für Vorauszahlungen der Mieten, anstatt die für das Plattformwachstum vorgesehene Investition zu ersetzen.
Dieser Schritt folgt auf den Abschluss einer Series-A-Runde von Rize in Höhe von 35 Millionen US-Dollar im Januar 2025, einer Kombination aus Eigenkapital und Fremdkapital. Zu den Unterstützern des Unternehmens zählen SEEDRA Ventures, Raed Ventures, HALA Ventures, JOA Capital, Aqar Platform, Bunat Ventures, NAMA Ventures, Watheeq Financial und Razam Investment.
Aktivitätsumfang und bekannt gegebene Einschränkungen
Rize zufolge haben mehr als 200.000 Mieter seine Lösungen für flexible Mietzahlungen genutzt. Sein Netzwerk umfasst mehr als 3.000 Immobilieneigentümer und 1.200 registrierte Immobilienmakler. Außerdem bietet das Unternehmen das monatliche Zahlungsmodell in ganz Saudi-Arabien an und ist von der General Real Estate Authority für die Vermittlung und das elektronische Immobilienmarketing sowie die Immobilienverwaltung zugelassen.
Das Unternehmen schätzt den saudischen Markt für Wohnmieten auf rund 150 Milliarden Riyal jährlich und beabsichtigt, die zusätzliche Finanzierungskapazität zur Erweiterung seines Portfolios angesichts der steigenden Nachfrage nach Alternativen zur Mietzahlung zu nutzen. Die Quelle nennt jedoch weder die Kosten oder Laufzeit der Finanzierung noch die Rückzahlungsbedingungen oder Rentabilitäts- und Ausfallindikatoren des Portfolios. Daher reicht die Bekanntgabe allein nicht aus, um die endgültigen finanziellen Auswirkungen der Finanzierung oder die Nachhaltigkeit des Wachstums zu beurteilen.