Компании, производящие медицинские устройства для ортопедии, не ожидают, что новая модель Medicare для операций по замене суставов приведет к значительному снижению цен на имплантаты, несмотря на передачу больницам большей ответственности за расходы на лечение. Компании Stryker и Zimmer Biomet заявляют, что характер затрат на эти процедуры и продолжающийся перенос большего числа операций в амбулаторные учреждения ограничивают ожидаемое влияние на выплаты за имплантаты.
В конце июля Центры услуг Medicare и Medicaid утвердили новую обязательную модель под названием Comprehensive Care for Joint Replacement Expanded Model, или CJR-X, в рамках правил оплаты стационарной больничной помощи. Внедрение модели должно начаться в 2028 году.
Большая ответственность для больниц
В соответствии с CJR-X больницы будут нести большую ответственность за расходы на операции по замене суставов и связанные с ними затраты, включая пребывание в больнице и последующее лечение в течение первых 90 дней восстановления. В зависимости от качества оказанной помощи и расходов больницы могут иметь право на дополнительную выплату от Medicare либо быть обязаны вернуть часть стоимости лечения пациента.
Регуляторы ожидают, что модель позволит правительству сэкономить 725 миллионов долларов за пять лет. Эти изменения вызвали вопросы во время звонков по итогам финансовой отчетности компаний, производящих медицинские устройства: будут ли больницы стремиться договариваться о более низких ценах на имплантаты.
Компании не видят значительного давления на цены
Генеральный директор Stryker Кевин Лобо заявил во время телефонной конференции по итогам квартала 30 июля, что перенос операций по замене суставов в амбулаторные учреждения, например в амбулаторные хирургические центры, — это продолжающаяся тенденция, «без сомнения». Он добавил, что это выгодно Stryker, поскольку компания считает такие центры средой, в которой она может конкурировать не только в области имплантации тазобедренных и коленных суставов, но и за счет всего своего портфеля продукции.
Генеральный директор Zimmer Biomet Иван Торнос занял аналогичную позицию во время телефонной конференции по итогам квартала на следующей неделе. Он заявил, что опасения по поводу ухудшения ценовой ситуации поднимались перед ним в течение пяти лет, или 20 финансовых кварталов, но не оправдались.
Торнос отметил, что имплантаты составляют лишь около 14–15% стоимости процедуры в условиях амбулаторных хирургических центров, а цены на имплантаты сопоставимы в рамках процедур для стационарных пациентов и в амбулаторных отделениях больниц и независимых амбулаторных центрах. Он не ожидает, что клиенты компании начнут выбирать более дешевый имплантат или пытаться договариваться о снижении цен; вероятнее всего, экономия будет достигаться за счет сокращения продолжительности операций, отказа от перевода пациентов в стационарные отделения и снижения показателей повторной госпитализации.
Различия в оценке влияния
Аналитик J.P. Morgan Руби Маркус написала в исследовательской записке, что не ожидает значительного влияния модели CJR-X на ортопедические компании, поскольку имплантаты составляют небольшую долю общей стоимости процедуры, а улучшение результатов уже является приоритетом производителей и больниц.
Однако аналитик BTIG Райан Циммерман дал иную оценку. Он написал, что модель может повлиять на то, как больницы закупают ортопедические устройства, и что компаниям, занимающимся медицинскими технологиями, возможно, придется защищать свои цены, доказывая способность их технологий улучшать координацию медицинской помощи и предотвращать повторные госпитализации и обращения за неотложной помощью.
По мнению Циммермана, модель может стать мощным стимулом для таких технологий, как цифровая физиотерапия, дистанционный мониторинг и роботизированные платформы, способные снизить стоимость 90-дневного цикла лечения. Он добавил, что интеллектуальные имплантаты Persona IQ от Zimmer Biomet могут особенно хорошо подходить для этой программы.