정형외과 전문 의료기기 기업들은 새로운 Medicare 관절 치환술 모델이 진료 비용의 더 많은 부분을 병원에 부담시키더라도 임플란트 가격을 크게 낮추지는 않을 것으로 예상한다. Stryker와 Zimmer Biomet은 이러한 시술의 비용 구조와 더 많은 수술을 외래 진료센터로 이전하는 추세가 임플란트 지급액에 미칠 것으로 예상되는 영향을 제한한다고 말했다.
Medicare 및 Medicaid 서비스센터는 7월 말 입원환자 병원 지급 규정의 일환으로 Comprehensive Care for Joint Replacement Expanded Model, 즉 CJR-X라는 새로운 의무 모델을 승인했다. 이 모델은 2028년에 시행될 예정이다.
병원에 더 커지는 책임
CJR-X에 따라 병원은 관절 치환술과 관련 비용에 대해 더 많은 지출 책임을 지게 된다. 여기에는 입원과 회복 첫 90일 동안의 사후 관리가 포함된다. 병원은 진료의 질과 지출 수준에 따라 Medicare로부터 추가 지급을 받을 자격을 얻거나, 환자 치료 비용의 일부를 환급해야 할 수 있다.
규제 당국은 이 모델이 5년 동안 정부에 7억 2,500만 달러를 절감할 것으로 예상한다. 이러한 변화로 인해 의료기기 기업들의 실적 발표 콘퍼런스콜에서는 병원들이 임플란트 가격 인하를 요구하며 협상에 나설지에 대한 의문이 제기됐다.
기업들은 가격에 대한 큰 압박을 예상하지 않아
Stryker의 최고경영자 케빈 로보는 7월 30일 실적 발표 콘퍼런스콜에서 관절 치환술이 외래 수술센터와 같은 외래 진료시설로 이동하는 추세는 의심할 여지 없이 계속되고 있다고 말했다. 그는 이러한 센터가 Stryker가 경쟁할 수 있는 환경이라고 보고 있으며, 고관절과 무릎 관절 임플란트뿐 아니라 전체 제품 포트폴리오를 통해 경쟁할 수 있다는 점에서 회사에 도움이 된다고 덧붙였다.
Zimmer Biomet의 최고경영자 이반 토르누스도 다음 주 실적 발표 콘퍼런스콜에서 비슷한 입장을 보였다. 그는 가격 악화에 대한 우려를 5년, 즉 20개 회계분기 동안 계속 들어왔지만 현실화되지는 않았다고 말했다.
토르누스는 외래 수술센터 환경에서 임플란트가 시술 비용의 약 14%에서 15%만을 차지하며, 입원환자 시술과 병원 외래 부문 및 독립 외래센터에서의 임플란트 가격도 서로 비슷하다고 지적했다. 그는 회사 고객들이 더 저렴한 임플란트를 선택하거나 가격 인하를 시도할 것으로 예상하지 않는다며, 절감액은 수술 시간 단축, 환자의 입원환자 병동 이송 방지, 재입원율 감소에서 발생할 가능성이 높다고 말했다.
영향에 대한 평가 엇갈려
J.P. Morgan의 애널리스트 루비 마커스는 연구 메모에서 임플란트가 전체 시술 비용에서 차지하는 비중이 작고, 결과 개선이 이미 제조업체와 병원의 핵심 과제이기 때문에 CJR-X 모델이 정형외과 기업에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 예상한다고 썼다.
그러나 BTIG의 애널리스트 라이언 짐머먼은 다른 전망을 내놓았다. 그는 이 모델이 병원의 정형외과 기기 구매 방식에 영향을 미칠 수 있으며, 의료기술 기업들은 자사 기술이 진료 조정을 개선하고 재입원과 응급 방문을 방지할 수 있다는 점을 입증해 가격을 방어해야 할 수 있다고 썼다.
짐머먼은 이 모델이 디지털 물리치료, 원격 모니터링, 90일에 걸친 진료 에피소드 비용을 낮출 수 있는 로봇 플랫폼과 같은 기술에 강력한 동인이 될 수 있다고 본다. 그는 Zimmer Biomet의 스마트 Persona IQ 임플란트가 이 프로그램에 특히 적합할 수 있다고 덧붙였다.