Akamai anunció que Anthropic gastará 11.600 millones de dólares en su infraestructura en la nube durante siete años, en el mayor contrato de la historia de la empresa. El valor del nuevo compromiso es aproximadamente seis veces superior al de un acuerdo anterior de 1.800 millones de dólares del que se informó en mayo, pero no está totalmente garantizado; está sujeto al cumplimiento por parte de Akamai de condiciones relacionadas con la entrega y la disponibilidad del servicio, y ambas partes tienen derecho a rescindir el acuerdo en circunstancias determinadas.
Un acuerdo enorme con ingresos diferidos
Akamai no obtendrá ingresos del acuerdo durante 2026. Sus responsables dijeron en una llamada con inversores que los ingresos comenzarán en la segunda mitad de 2027, con entre 150 y 300 millones de dólares durante ese año, antes de alcanzar una tasa anual de aproximadamente 1.700 millones de dólares a finales de 2028.
Para proporcionar la capacidad requerida, Akamai prevé gastar unos 5.500 millones de dólares, además de un aumento de 1.700 millones de dólares en sus gastos de capital de 2026 para comprar componentes por adelantado, entre ellos memoria.
Una apuesta por las unidades centrales de procesamiento
El acuerdo se diferencia de la mayoría de los debates que se centran en los procesadores gráficos al hablar de infraestructura para inteligencia artificial. Según los datos disponibles, representa una apuesta por las unidades centrales de procesamiento (CPU), los procesadores generales que se encargan de tareas como ejecutar código y navegar por la web. La demanda de estas unidades ha aumentado a medida que los agentes de inteligencia artificial asumen más tareas, pero Akamai no especificó los usos que Anthropic tiene previstos.
Una posible participación vinculada al gasto
Akamai emitió a Anthropic un derecho de compra de acciones, o warrant, para obtener acciones preferentes sin derecho a voto convertibles en 7,7 millones de acciones ordinarias, equivalentes a aproximadamente el 5 % de las acciones en circulación de la empresa, a un precio de 111,33 dólares por acción. Se prevé que Anthropic adquiera aproximadamente el 2 % tras el primer pago en el marco del acuerdo, mientras que la parte restante estará vinculada a niveles adicionales de gasto.
Cada compromiso adicional de 3.000 millones de dólares en servicios de Akamai abre aproximadamente un 1 % adicional de la posible participación. De este modo, el valor total del acuerdo podría ascender a unos 20.000 millones de dólares si se utilizan los incrementos disponibles.
¿Por qué es importante esta noticia?
El acuerdo muestra que la expansión de los laboratorios de inteligencia artificial no se limita a comprar aceleradores, sino que se extiende a los recursos de computación general, la memoria y la capacidad en la nube necesarias para ejecutar agentes y los servicios que los rodean. También refleja un modelo financiero inusual: en lugar de que el proveedor de infraestructura invierta directamente en su cliente, Akamai concede al cliente una posible participación en ella y vincula el tamaño de esa participación al volumen del gasto.
Esto ocurre en un mercado que ha experimentado acuerdos circulares similares entre proveedores de chips, servicios en la nube y laboratorios de inteligencia artificial; Amazon, Google, Microsoft y AMD han invertido en Anthropic o han acordado invertir en ella al mismo tiempo que le venden chips o capacidad en la nube. AMD había utilizado una estructura similar con OpenAI, vinculada a etapas de compra de chips.
Las acciones de Akamai subieron hasta un 17 % en las operaciones posteriores al cierre, según informó The Wall Street Journal. Sin embargo, el valor del compromiso sigue condicionado al rendimiento operativo y a los requisitos de disponibilidad, y tampoco se ha revelado el uso específico de las unidades centrales de procesamiento.