Les actionnaires d’Advanced Medical Solutions Group, connue sous l’abréviation AMS, ont approuvé la vente de l’entreprise à H.B. Fuller pour 715 millions de livres sterling, levant ainsi un obstacle majeur à la finalisation de l’opération. H.B. Fuller a déclaré qu’elle prévoyait de finaliser l’acquisition avant la fin de l’année.
AMS est un fabricant britannique de technologies de cicatrisation des tissus, et l’acquisition permettra à H.B. Fuller d’accéder plus largement aux marchés des biomatériaux chirurgicaux conçus pour les applications médicales et des dispositifs de fermeture mécanique, tout en élargissant son portefeuille actuel d’adhésifs, de rubans et de pansements chirurgicaux.
Élargissement de l’activité médicale de H.B. Fuller
H.B. Fuller fabrique des adhésifs et des matériaux d’isolation pour des secteurs tels que l’aéronautique et l’emballage, mais l’entreprise a identifié le marché médical comme l’un des marchés les plus attrayants pour ses produits. Elle estime que le vieillissement de la population et l’augmentation des taux de maladies chroniques pourraient soutenir une croissance continue de la demande d’adhésifs et de matériaux d’isolation médicaux.
Ces dernières années, H.B. Fuller a renforcé son exposition au secteur médical par les acquisitions de Tissue Seal, Adhezion Biomedical, Medifill et GEM, ainsi que par des investissements organiques. La directrice générale de l’entreprise, Celeste Mastin, a déclaré lors d’une conférence téléphonique sur les résultats en juin que le marché médical était « très fragmenté et hautement spécialisé » et qu’il comportait d’importantes barrières à l’entrée, telles que les autorisations réglementaires, la validation clinique et les exigences strictes de qualification des clients.
H.B. Fuller avait annoncé l’opération AMS le jour où Mastin avait tenu ces propos. Avec l’approbation des actionnaires d’AMS, l’entreprise progresse vers la finalisation d’une opération qui élargira considérablement son unité médicale.
Impact de l’opération sur le chiffre d’affaires et les produits
H.B. Fuller a enregistré l’année dernière 68 millions de dollars de ventes d’adhésifs médicaux, tandis que le chiffre d’affaires d’AMS s’est élevé à environ 302 millions de dollars. H.B. Fuller prévoit que les ventes médicales représenteront 10 % de son activité totale après la finalisation de l’opération, ajoutant ainsi un quatrième moteur de croissance à une activité qui repose actuellement sur les adhésifs dans les marchés de la construction, de l’ingénierie, de l’hygiène, de la santé et des produits de consommation.
Par l’intermédiaire d’AMS, H.B. Fuller entrera sur le marché des biomatériaux chirurgicaux conçus, qui comprend le collagène recouvert d’antibiotiques et les dispositifs de reconstruction osseuse. Elle renforcera également sa présence dans les adhésifs chirurgicaux et les dispositifs de fermeture mécanique, les deux plus grandes unités d’AMS, qui représentaient ensemble les deux tiers des ventes de l’entreprise l’année dernière.
Estimations des synergies et réduction des coûts
H.B. Fuller prévoit que l’opération générera environ 55 millions de dollars de synergies, répartis entre 20 millions de dollars de gains commerciaux et 35 millions de dollars d’économies. Les gains commerciaux comprennent les possibilités de ventes croisées que l’entreprise prévoit d’exploiter grâce à l’accès à l’équipe de vente directe en chirurgie d’AMS en Europe.
H.B. Fuller entend réduire les coûts en supprimant les activités administratives faisant double emploi entre les deux entreprises. L’opération intervient alors que l’entreprise a reçu cette semaine une offre non contraignante visant la vente de son unité de construction, selon la source.