Indien ist dabei, das Geschäftsmodell des Sofortzahlungssystems UPI neu zu gestalten. Ein neues Gesetz könnte den Weg für Gebühren auf bestimmte von Händlern ausgeführte Transaktionen ebnen. Das Gesetz erhebt keine direkten Gebühren und legt auch noch nicht fest, welche Transaktionsarten betroffen sein werden. Es schafft jedoch die rechtliche Grundlage für eine mögliche Überprüfung des seit Januar 2020 geltenden Systems eines Händlerrabattsatzes von null.
Nach diesem System zahlen Unternehmen keine Gebühren für die Annahme von UPI-Zahlungen – eine Politik, die Indien zur Beschleunigung der Verbreitung des Netzwerks eingeführt hat. Statt auf Händlergebühren stützten sich Betrieb und Ausbau des Netzwerks auf staatliche Anreize, während die Transaktionsvolumina und die Infrastrukturkosten stiegen.
Ein weitreichendes Netzwerk und steigende Kosten
UPI ist zu einem wesentlichen Bestandteil des indischen Zahlungssystems geworden. Nach Angaben der National Payments Corporation of India (NPCI), die das Netzwerk betreibt, verarbeitete UPI im Juli die Rekordzahl von 23,66 Milliarden Transaktionen mit einem Gesamtwert von 29,88 Billionen Rupien, also etwa 313,4 Milliarden US-Dollar.
Der gesetzgeberische Vorstoß erfolgt nach jahrelangen Diskussionen zwischen dem Finanzministerium, der Zentralbank und Zahlungsunternehmen über die beste Finanzierungsmethode für das schnell wachsende Netzwerk. Banken und Fintech-Unternehmen sind der Ansicht, dass die kostenlose Abwicklung von Händlerzahlungen angesichts der zunehmenden erforderlichen Investitionen in die Infrastruktur schwieriger geworden ist.
Amrish Rau, CEO des Fintech-Unternehmens Pine Labs, erklärte in einem Beitrag auf der Plattform X, dass das Erreichen einer Verbreitung von 90 % und die globale Ausweitung von UPI von Start-ups, Fintech-Unternehmen und Banken verlangen werde, weiter in Informationstechnologie, Innovation und Cybersicherheit zu investieren. Er fügte hinzu, dass es das UPI-Modell nachhaltiger machen könnte, wenn dem Sektor erlaubt würde, einen Teil dieser Investitionen von den Händlern zurückzugewinnen, während Verbraucherzahlungen und Zahlungen zwischen Privatpersonen kostenlos blieben.
Mögliche Einnahmen aus Transaktionen mit höherem Wert
Marktanalysten sind der Ansicht, dass das Gesetz den ersten Schritt hin zu einer neuen Einnahmequelle für Indiens Zahlungsverkehrssektor darstellen könnte. Jefferies schätzte in einem am Dienstag veröffentlichten Bericht, dass Gebühren auf Transaktionen mit höherem Wert bis zum Haushaltsjahr 2028 zusätzliche jährliche Einnahmen von 50 bis 100 Milliarden Rupien generieren könnten, also etwa 525 Millionen bis 1,05 Milliarden US-Dollar, unter der Annahme von Gebühren zwischen 15 und 30 Basispunkten.
Die Zeitung Economic Times berichtete im vergangenen Monat, dass die Verantwortlichen erwägen, etwaige Gebühren auf größere Händler zu beschränken, statt sie auf alle UPI-Transaktionen anzuwenden. Laut einem Bericht von Bernstein könnte dieser Ansatz das verbraucherfreundliche Modell des Netzwerks bewahren und zugleich eine neue Einnahmequelle für Banken und Zahlungsunternehmen schaffen. Der Bericht wies darauf hin, dass Transaktionen mit einem Wert von mehr als 2000 Rupien, also etwa 21 US-Dollar, nur rund 4 % der Gesamtzahl der Transaktionen ausmachen, jedoch etwa 70 % ihres Wertes repräsentieren.
Mögliche Auswirkungen auf die wichtigsten Akteure und die Expansion ins Ausland
Die Einzelheiten des Gesetzes werden in Ländern, in denen UPI verfügbar geworden ist, aufmerksam verfolgt werden, darunter Singapur, die Vereinigten Arabischen Emirate und Frankreich. Die Änderung könnte sich auch besonders auf die Unternehmen auswirken, die den indischen Markt für digitale Zahlungen dominieren: Das Walmart gehörende Unternehmen PhonePe und das zu Alphabet gehörende Google Pay vereinen nach Angaben der NPCI zusammen etwa 80 % der UPI-Transaktionsvolumina auf sich.
Wie stark die beiden Unternehmen oder die übrigen Teilnehmer des Ökosystems profitieren werden, lässt sich jedoch erst bestimmen, wenn bekannt ist, wie etwaige künftige Gebühren zwischen Banken, Zahlungs-Apps und anderen Parteien verteilt werden. Das Gesetz öffnet daher die Tür für eine mögliche Veränderung, kündigt jedoch noch keine geltenden Gebühren oder einen Zeitplan für ihre Einführung an.